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Pensionsfonds

Ratgeber und Vergleich (2021)
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Das erwartet Sie hier

Diese Vorteile bietet Ihnen ein Pensionsfonds und so gelingt Ihnen die Einführung in Ihr Unternehmen.

Inhalt dieser Seite
  1. Wie funktioniert der Pensionsfonds?
  2. Leistungen des Pensionsfonds
  3. Vorteile und Nachteile
  4. Wann lohnt sich dieses Modell?
  5. Aktuelle Testergebnisse
  6. bAV Angebote vergleichen

Das Wichtige in Kürze

  • Der Pensionsfonds ist eine Form der betrieblichen Altersvorsorge (bAV), die besonders hohe Flexibilität und Renditechancen durch die Anlage am Kapitalmarkt bietet.
  • Das eingezahlte Kapital ist beim Pensionsfonds gesichert. Einen garantierten Anspruch auf Zinsen gibt es aber nicht.
  • Der Pensionsfonds profitiert von staatlicher Förderung. Dank der Entgeltumwandlung sparen Arbeitnehmer und Arbeitgeber Steuern und Sozialabgaben.
  • Arbeitgeber können mit Pensionsfonds die Attraktivität des Unternehmens sowie die Mitarbeiterbindung stärken. Zudem wirkt sich ein Pensionsfonds positiv auf die Unternehmenskennzahlen aus.

Wie funktioniert der Pensionsfonds?

Der Pensionsfonds ist einer der sechs Durchführungswege der betrieblichen Altersvorsorge (bAV), bei dem die eingezahlten Beiträge am Kapitalmarkt angelegt werden können. Dies verspricht höhere Renditen. Der Pensionsfonds ist ein rechtlich selbständiger Versorgungsträger, durch den dem Arbeitnehmer ein Rechtsanspruch auf die zugesagten Leistungen eingeräumt wird.

Zu den Leistungen des Pensionsfonds zählen:

  • Altersleistungen
  • Hinterbliebenenleistungen
  • Invaliditätsleistungen

Ein oder mehrere Arbeitgeber können einen Pensionsfonds nutzen. Die Parteien schließen einen Pensionsvertrag und einen Pensionsplan ab. Dort werden die Beitragszahlungen sowie die Art der zu erbringenden Versorgungsleistungen bestimmt. Für die eingezahlten Beiträge haftet der Arbeitgeber – Beitragsteile für die Invaliditäts- oder Hinterbliebenenversorgung werden dabei abgezogen. Der Arbeitnehmer hat damit ein geringeres Risiko. Mehr zu den Leistungen im Kapitel „Leistungen des Pensionsfonds“ .

Wie gestalten sich die Beiträge für den Pensionsfonds?

Einzahlen in den Pensionsfonds können entweder:

  • nur Arbeitnehmer
  • nur Arbeitgeber (ab 2019, bzw. 2022 ist ein Arbeitgeberzuschuss von 15 Prozent Pflicht).
  • oder beide zusammen.

Die Höhe der monatlichen Beiträge ist nicht gesetzlich festgelegt und kann jederzeit angepasst werden. Finanziert der Arbeitnehmer den Pensionsfonds, passiert dies über die Entgeltumwandlung. Dadurch sparen Arbeitnehmer und Arbeitgeber Steuern und Sozialabgaben.

Wie funktioniert die Entgeltumwandlung genau?

Der Pensionsfonds in Kürze

Art der BeiträgeArbeitgeber über Zuwendungen, Arbeitnehmerbeiträge über Entgeltumwandlung.
Leistungen im AlterLebenslange Rente, Kapitalauszahlung.
BesonderheitHöhere Renditechancen, da Anlage am Kapitalmarkt
Geeignet fürUnternehmen, die alte Direktzusagen auslagern möchten; Arbeitnehmer, die an mehr Rendite interessiert sind.
Staatliche FörderungDie Beiträge sind bis zu einer gewissen Grenze steuer- und sozial­versicherungsfrei.
Versteuerung im AlterZahlungen müssen während Rente nachträglich versteuert werden.
Optimale BeitragshöheDie Beiträge sollten die Grenze der steuerlichen Förderungen nicht überschreiten.
Nachträgliche Änderung der BeitragshöheBeträge können gesenkt oder erhöht werden.
Private WeiterführungIst möglich.
KündigungKündigung ist in der Regel nicht möglich, Beiträge können aber auf ruhend gesetzt werden.
Absicherung von Invalidität oder TodesfallGegen einen Aufpreis können diese Risiken abgesichert werden.

So unterscheidet sich der Pensionsfonds von anderen Modellen der bAV

Der Pensionsfonds bietet Arbeitgebern und Arbeitnehmern mehr Flexibilität als andere Modelle der betrieblichen Altersvorsorge. Die Beiträge in einem Pensionsfonds können auch in einen höherem Maße an der Börse angelegt werden. Dies erhöht die Renditechancen, aber auch das Risiko von Zinsverlusten.

Alle Durchführungswege der bAV im Überblick

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Welche Leistungen bietet der Pensionsfonds?

Im Kapitaldeckungsverfahren werden die zugesagten Leistungen finanziert. Die Pensionsfonds-Einrichtungen legen die Sparanteile jedes Versorgungsberechtigten an – etwa in Aktien oder Fonds. Je nach Risikoprofil unterscheiden sich die Anlagestrategien, theoretisch ist es möglich, die gesamten Beiträge in renditestarke Anlageformen zu investieren.

Wie wird der Pensionsfonds ausgezahlt?

So bildet sich ein individuelles Deckungskapital, aus dem später die Auszahlungen der bAV berechnet werden. Der Versicherte erhält in der Regel eine lebenslange Rente. Es ist aber auch eine einmalige Auszahlung oder die Auszahlung von 30 Prozent zu Rentenbeginn und den Rest als monatliche Rente möglich. Dieses Kapitalwahlrecht besteht seit 2014 auch für den Pensionsfonds. Die Auszahlungen werden allerdings in jeder Variante versteuert, wenn die Beiträge während der Ansparphase steuerfrei geblieben sind. Auch werden der Arbeitnehmer- und der Arbeitgeberbeitrag der Kranken- und Pflege­versicherungsbeitrag fällig.

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Arbeitgeber ist bei Pensionsfonds verpflichtet

Beiträge können in einen bereits bestehenden oder neu gegründeten Pensionsfonds eingezahlt werden. Die Rechtsform ist eine Aktiengesellschaft oder ein Verein. In beiden Fällen haftet der Arbeitgeber; auch Subsidiärhaftung genannt: Er verpflichtet sich, eine garantierte Mindestleistung zu erfüllen, falls der Pensionsfonds diese nicht mehr bezahlen kann. Ein Recht auf Mindestansprüche hat der Arbeitnehmer auch, wenn sein Unternehmen in Konkurs geht. Dazu zahlt der Arbeitgeber Beiträge an den Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG).

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Zusätzliche Leistungen beim Pensionsfonds

Im Todesfall sind während der Ansparphase die Hinterbliebenen mit einer Rente oder einer Kapitalzahlung abgesichert. Sparer können auch noch Zusatzbausteine abschließen oder später in den Vertrag aufnehmen. Einige Pensionskassen bieten für die Hinterbliebenenversorgung beispielsweise ein Sterbegeld oder eine Rentengarantiezeit an. Auch kann der Pensionsfonds mit einer Berufsunfähigkeitsvorsorge ergänzt werden.

Vorteile und Nachteile des Pensionsfonds

Diese Vorteile bietet der Pensionsfonds

  • Flexibilität: Beim Anlegen der Gelder gibt es mehr Flexibilität und Freiheit als bei anderen Durchführungswegen der betrieblichen Altersvorsorge. Die Renditechancen sind damit besser, vor allem bei langer Laufzeit.
  • Renditechancen: Gerade während Niedrigzinsphasen lohnen sich Pensionsfonds. Denn die Renditechancen sind am Kapitalmarkt höher, als wenn das Geld mehrheitlich in sichere Anlagen investiert wird.
  • Steuerliche Vorteile: Arbeitnehmer und Arbeitgeber profitieren von steuerlichen Vorteilen und Einsparungen bei den Sozial­versicherungsbeiträgen.
  • Bessere Kennzahlen: Diese Form der Altersvorsorge erscheint nicht in der Unternehmensbilanz des Arbeitsgebers, was die Kennzahlen verbessert. So erhöht sich die Eigenkapitalquote – das verringert die Gefahr einer Abwertung durch Ratingagenturen.
  • Günstig: Einen Pensionsfonds zu gründen oder in einen bestehenden beizutreten, ist vergleichsweise günstig und die Verwaltung wird weitgehend vom Pensionsfonds übernommen. Zudem kann der Arbeitgeber von Gruppentarifen profitieren.
  • Motivation: Ein Pensionsfonds motiviert Mitarbeitende und bindet sie langfristig an das Unternehmen.

Welche Nachteile kann es geben?

  • Höheres Risiko: Da die Beiträge vor allem am Kapitalmarkt angelegt werden, ist das Risiko höher als bei anderen Durchführungswegen der betrieblichen Altersvorsorge.
  • Keine Mindestverzinsung: Eine garantierte Mindestverzinsung gibt es nicht. Nur das eingezahlte Kapital ist bei Renteneintritt sicher. Läuft es ganz ungünstig, entfällt der Spareffekt.
  • Beiträge an Kranken­versicherungen: Bei der Auszahlung wird für die Mitarbeiter der volle Kranken- und Pflege­versicherungsbeitrag fällig. Hier sind die Konditionen bei der gesetzlichen Rente, der Riester-Rente oder Rürup-Rente besser.

Alle Durchführungswege der bAV im Überblick

Wer sollte auf Pensionsfonds setzen?

Für diese Unternehmen ist der Pensionsfonds empfehlenswert

Empfehlenswert ist der Pensionsfonds für Firmen, die zugunsten einer höheren Eigenkapitalquote die betriebliche Altersvorsorge auslagern möchten (mehr dazu im Artikel Outsourcing der betrieblichen Altersvorsorge). Der Beitritt zu einem Pensionsfonds ist insbesondere für kleine und mittelständige Unternehmen interessant. Auch Unternehmen, die den Verkauf bzw. die Weitergabe im Familienverbund in Erwägung ziehen, sollten über dieses Thema nachdenken. Bei uns kommt der Pensionsfonds in der Regel dann zum Einsatz, wenn sie vorhandene und meistens alte Versorgungssysteme „neuordnen“, sprich optimieren und für die Unternehmen attraktiver gestalten.

Experten-Tipp:

„Viele alte Versorgungssysteme belasten die Bilanzen der Unternehmen, da die Gesetzgebung und der Niedrigzins hier gegen die Unternehmen wirken. Solche Systeme sollten umgebaut werden, um für verkürzte Bilanzen, mehr Sicherheit für die Arbeitnehmer und vor allem Klarheit und Planungssicherheit für die Unternehmen zu sorgen.“

Foto von Stephan Seidenfad
Signatur von Stephan Seidenfad
Stephan Seidenfad
Experte für betriebliche Altersvorsorge

Für diese Arbeitnehmer ist der Pensionsfonds sinnvoll

Bei der gesetzlichen Renten­versicherung drohen Versorgungslücken. Da ist es ratsam, sich über über eine private oder betriebliche Altersvorsorge zusätzlich abzusichern. Wer sein zukünftiges Alterskapital durch renditeorientiertes Sparen vergrößern möchte, ist mit einem Pensionsfonds gut beraten. Lohnenswert sind Pensionsfonds insbesondere, wenn der Arbeitgeber Beiträge leistet.

Darum ist die bAV generell sinnvoll

Pensionsfonds: Aktuelle Testberichte

2020 untersuchte das Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) 27 Anbieter der betrieblichen Altersvorsorge. Bewertet werden die Qualität der Beratung, die Haftung, der Service und die Verwaltung. 13 Anbieter erhielten die Höchstwertung von fünf Sternen und somit das Qualitätsurteil exzellent, darunter die Alte Leipziger, HDI und Swiss Life sowie einige weitere Anbieter (Quelle). Bei allen ist der Abschluss eines Pensionsfonds möglich. Explizit wurde diese Form der bAV aber nicht getestet.

Die kompletten Testergebnisse dieses Testberichts und einiger anderer haben wir Ihnen auf unserer ausführlichen Seite zum Thema zusammengefasst:

bAV im Test: Alle Testberichte

Pensionsfonds: Angebote vergleichen und fachliche Beratung nutzen

Bevor sich ein Arbeitgeber für einen Pensionsfonds entscheidet, lohnt sich ein Vergleich mit den anderen fünf Durchführungswegen der betrieblichen Altersvorsorge. Neben dem Pensionsfonds sind folgende Wege möglich:

Wenn ein Pensionsfonds für Sie und Ihr Unternehmen in Frage kommt, vergleichen Sie am besten verschiedene Anbieter und ihre Angebote. Wenden Sie sich hierzu gern direkt an uns. Testergebnisse zur bAV können ebenfalls sehr hilfreich sein – jedoch nur als erste Orientierung.

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Alle Durchführungswege der bAV

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Katharina Tennius
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Verfasst von Munkhjin Enkhsaikhan & Team
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