Lebens­versicherung

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Lebens­versicherung

Oliver Karp
Unser Experte für die Lebens­versicherung

Eine Lebens­versicherung soll oft zwei Dinge auf einmal leisten …

… doch Schutz und Sparen in einem Vertrag sind selten die beste Lösung. Die Risikolebens­versicherung zahlt, wenn Sie in der Laufzeit sterben, und spart nichts an. Die klassische Kapitallebens­versicherung verbindet diesen Schutz mit einem Sparvertrag. Neue Verträge garantieren darauf höchstens 1,0 Prozent, und zwar nur auf den Sparanteil nach Kosten. Die Verbraucherzentrale Hamburg rät deshalb, Schutz und Sparen getrennt abzuschließen. Für bestehende Verträge gilt das nicht automatisch, denn ältere Verträge garantieren bis zu 4,0 Prozent. Wir zeigen, welche Arten es gibt, für wen sie sinnvoll sind und was sie kosten. Dazu kommen die Anbieter, die wir empfehlen, und der Weg zum passenden Vertrag.

Die drei Grundformen auf einen Blick

Welche Form passt, hängt davon ab, was Sie absichern wollen. Für den Schutz der Familie reicht ein reiner Todesfallschutz. Wer zusätzlich Geld fürs Alter ansparen will, braucht einen Vertrag mit Sparanteil oder eine getrennte Geldanlage. Diese Unterschiede sollten Sie kennen:

Unsere Linie für neues Geld: Trennen Sie Risikoschutz und Sparen. Hinterbliebene sichern Sie über eine Risikolebens­versicherung ab, Vermögen bauen Sie über fondsgebundene Vorsorge mit ETFs auf. Getrennte Verträge empfiehlt auch die Verbraucherzentrale Hamburg (Quelle: Verbraucherzentrale Hamburg). Einen bestehenden Vertrag prüfen Sie dagegen erst, bevor Sie etwas ändern.

Wer im Vertrag welche Rolle hat

Ein widerrufliches Bezugsrecht können Sie jederzeit ändern, zum Beispiel nach einer Scheidung. Mit Bezugsrecht geht die Leistung am Nachlass vorbei direkt an die genannte Person. Einkommensteuer fällt bei der Auszahlung der Lebens­versicherung im Todesfall nicht an. Erhält ein Dritter das Geld aus dem Vertrag des Verstorbenen, ist es aber erbschaftsteuerpflichtig, auch mit Bezugsrecht (Quelle: § 3 ErbStG).

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Was mit Ihrem Beitrag passiert

Der Höchstrechnungszins liegt seit dem 01.01.2025 bei 1,0 Prozent, vorher waren es 0,25 Prozent. Er ist die Obergrenze für den Garantiezins neuer Verträge, kein Mindestzins und keine Höchstverzinsung. Ältere Verträge behalten ihren Zins für die ganze Laufzeit (Quelle: § 2 DeckRV). Dazu kommen Überschüsse: Klassische Tarife bringen im Schnitt rund 2,6 Prozent laufende Verzinsung (Deklaration 2026, laut Morgen und Morgen; Assekurata nennt 2,62 Prozent für den Referenztarif). Garantiert ist davon nur der Rechnungszins.

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Wie Beiträge und Auszahlung besteuert werden

Der Versicherer behält die Steuer zunächst vom vollen Ertrag ein, die Hälfte-Regel greift erst über die Steuererklärung, zu viel gezahlte Steuer erstattet das Finanzamt. Erträge aus Verträgen mit Abschluss vor 2005 sind steuerfrei, wenn der Vertrag die damaligen Bedingungen erfüllt. Eine Altersgrenze gibt es dafür nicht. Unsere steuerlichen Angaben sind keine Steuerberatung und ohne Gewähr.

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Wie sicher Ihr Geld beim Versicherer ist

Die Arten im Überblick

Die Arten unterscheiden sich darin, wie sie Ihr Geld anlegen und was am Ende garantiert ist. Für den reinen Familienschutz gibt es nur eine passende Art. Beim Sparen entscheiden Sie zwischen Garantie und Renditechance:

Die größte Gruppe sind heute Mischformen. Im Jahr 2025 entfielen laut Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) 29 Prozent der Beiträge auf Mischformen mit Garantien, etwa Neue Klassik, Indexpolicen und Hybride. Kapitallebens­versicherungen kamen klassisch und fondsgebunden zusammen auf 12,6 Prozent, Risikolebens­versicherungen auf 3,4 Prozent (Quelle: GDV).

• Mischformen mit Garantien29 %
• Rente klassisch18,8 %
• Rente fondsgebunden12 %
• Kapitalleben klassisch und fondsgebunden12,6 %
• Risikoleben3,4 %
• Übrige24,2 %

Quelle: GDV, Statistiken zur deutschen Versicherungswirtschaft 2026

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Lebens­versicherung oder Renten­versicherung?

Eng verwandt ist die private Renten­versicherung. Sie zahlt grundsätzlich eine lebenslange Rente, Kapital nur mit Kapitalwahlrecht. Die Kapitallebens­versicherung zahlt dagegen grundsätzlich Kapital.

Für wen sich welche Lebens­versicherung lohnt

Die Antwort hängt an Ihrer Lage. Entscheidend ist, ob jemand von Ihrem Einkommen lebt, ob ein Kredit läuft und ob Sie zusätzlich sparen wollen. Wer allein lebt und keinen Kredit hat, braucht meist keinen Todesfallschutz. Für typische Lagen sieht unsere Einschätzung so aus:

Wie groß die Lücke sein kann, zeigt der GDV an einer Familie mit zwei Kindern. Fällt eines von zwei gleichen Einkommen weg und arbeitet der Hinterbliebene 30 Prozent weniger, fehlen fast 1.000 Euro im Monat zum Grundbedarf (Quelle: GDV). Trotzdem hat nicht einmal jedes zweite Paar mit minderjährigen Kindern eine Risikolebens­versicherung.

Für Paare ohne Trauschein ist der Schutz besonders wichtig. Sie bekommen keine Witwen- oder Witwerrente und haben bei der Erbschaftsteuer nur 20.000 Euro Freibetrag. Bei einer Risikolebens­versicherung über Kreuz schließt jeder Partner einen Vertrag auf das Leben des anderen ab und ist selbst Bezugsberechtigter; der andere muss schriftlich einwilligen. Zahlt jeder die Beiträge aus eigenem Geld, fällt keine Erbschaftsteuer an.

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Wann sich das Sparen in einer Lebens­versicherung lohnt

Als Geldanlage fürs Alter überzeugt eine neue klassische Kapitallebens­versicherung selten. Neue Verträge garantieren höchstens 1,0 Prozent auf den Sparanteil. Ein klassischer Mustervertrag von Assekurata (private Renten­versicherung) kommt nach Kosten auf rund 2,35 Prozent Beitragsrendite (Deklaration 2026), nicht garantiert (Quelle: Assekurata). Nur noch elf der von Assekurata untersuchten Versicherer bieten klassische Renten­versicherungen gegen laufenden Beitrag im Neugeschäft an.

Entsprechend schrumpft das Neugeschäft. Im Jahr 1995 wurden noch rund 3,2 Millionen klassische Kapitallebens­versicherungen neu abgeschlossen, 2025 nur noch rund 301.000 Verträge (Quelle: GDV).

• 19953.242 Tausend Verträge
• 20001.955 Tausend Verträge
• 20051.354 Tausend Verträge
• 2010742 Tausend Verträge
• 2015527 Tausend Verträge
• 2020392 Tausend Verträge
• 2025301 Tausend Verträge

Quelle: GDV, Statistiken zur deutschen Versicherungswirtschaft 2026

Abraten heißt nicht schlechtreden: Die laufende Verzinsung steigt seit 2023 wieder. Hohe Kosten und Verluste bei frühem Ausstieg bleiben aber die wichtigsten Nachteile der Lebens­versicherung.

Wer schon einen älteren Vertrag hat, entscheidet anders. Dort zählen Garantiezins, Abschlussjahr und Steuerstatus mehr als die Kritik am Neugeschäft. Ein Vertrag mit hohem Garantiezins lässt sich kaum ersetzen.

Was eine Risikolebens­versicherung kostet

Den Beitrag bestimmen vor allem Eintrittsalter, Summe, Laufzeit, Gesundheit und Rauchen. Wer mit 35 abschließt, zahlt laut GDV etwa doppelt so viel wie mit 25 (Quelle: GDV). Raucher zahlen bei Abschluss mit 30 rund 112 Prozent mehr. Eine fallende Summe ist deutlich günstiger als eine konstante.

Diese Monatsbeiträge nennt ein Versicherer in einer Vergleichsrechnung mit Daten von Morgen und Morgen, für Nichtraucher. Zum Vergleich steht der Durchschnitt aller neuen Verträge laut GDV in der letzten Zeile:

Der Durchschnitt liegt höher, weil er auch Kollektivverträge und Kunden mit erschwerten Risiken enthält (Quelle: GDV). Im Beispiel des EDV-Ingenieurs kostete der teuerste Tarif fast das Doppelte des günstigsten. Ein Vergleich mehrerer Tarife lohnt sich deshalb.

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Was eine Lebens­versicherung mit Sparanteil kostet

Bei Kapital- und Fondsverträgen zählen die Kosten im Vertrag. Die Abschlusskosten lagen im Branchenschnitt 2024 bei 4,4 Prozent der Beitragssumme des Neugeschäfts (Quelle: GDV). Den größten Teil verrechnen die Versicherer in den ersten fünf Jahren. Einen gesetzlichen Kostendeckel gibt es bei keiner Lebens­versicherung.

Eine gesonderte Bearbeitungsgebühr müsste wie alle Kosten im Kostenausweis stehen. Vor dem Abschluss muss der Versicherer die Abschlusskosten in Euro nennen, dazu Verwaltungskosten und sonstige Kosten, etwa bei Kündigung. Die Effektivkosten zeigen in Prozentpunkten, wie stark alle Kosten zusammen die Rendite mindern (Quelle: § 2 VVG-InfoV). Diese Werte lagen 2026 in Musterverträgen von Assekurata so:

Wer früh aussteigt, zahlt mehr. Im teuersten Viertel steigt die Renditeminderung bei Kündigung nach 15 Jahren auf etwa 3,2 Prozentpunkte (Quelle: BaFin). Der Rückkaufswert liegt in den ersten Jahren deshalb meist unter den Beiträgen.

Welche Versicherungssumme Sie brauchen

Die Summe hängt davon ab, wie viel Einkommen Ihrer Familie fehlen würde und wie lange. Eher drei Gehälter reichen bei zwei ähnlichen Einkommen oder ohne Kinder. Eher fünf brauchen Allein- oder Hauptverdiener mit kleinen Kindern. Knapp rechnen lohnt sich nicht, denn der Beitrag steigt langsamer als die Summe.

Die Laufzeit richtet sich danach, wie lange das Einkommen ersetzt werden muss. Mit Kindern läuft der Vertrag, bis sie finanziell selbständig sind. Bei einem Kredit läuft er mindestens bis zum Ende der Tilgung.

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Was die Rechner zeigen

Im Risikoleben-Rechner geben Sie Summe, Alter, Laufzeit, Raucherstatus, schwere Erkrankungen und Ihre Berufsgruppe an. Danach sehen Sie sofort den Monatsbeitrag. Tarife ganz ohne Gesundheitsfragen gibt es bei der Risikolebens­versicherung praktisch nicht, mehr dazu unter Risikolebens­versicherung ohne Gesundheitsprüfung. Bei Vor­erkrankungen klärt deshalb eine anonyme Risikovoranfrage vorab, ob und zu welchen Bedingungen ein Versicherer Sie annimmt.

Unsere drei Empfehlungen in der Auswertung

In unserem Test der Lebens­versicherungen bewerten wir die Versicherer als Unternehmen, fondsgebundene Tarife und klassische Tarife einschließlich Indexpolicen getrennt. So schneiden unsere Empfehlungen ab, in Punkten von 100:

Allianz und LV 1871 gehören mit 93 Punkten zur Spitze der Unternehmensauswertung, die Europa zur Spitze bei den Tarifen. Bei Stiftung Warentest (Finanztest 6/2025) schnitt die Europa fondsgebunden und klassisch mit „gut“ ab. Die LV 1871 empfehlen wir für fondsgebundene Vorsorge, bei klassischen Tarifen kommt sie nur auf 58 Punkte.

Im Median aller Lebens­versicherer kamen 2025 auf 100.000 Verträge 1,42 Beschwerden bei der BaFin (Quelle: BaFin). Europa und Allianz liegen darunter, die LV 1871 knapp darüber. Für den reinen Todesfallschutz empfehlen wir Allianz, Dialog und Europa, ohne Rangfolge, ausgewählt im Test der Risikolebens­versicherung.

In vier Schritten zum passenden Vertrag

1. Bedarf klären

Wen wollen Sie absichern, wie lange, und wollen Sie zusätzlich sparen? Die Summe für den Todesfall rechnen Sie nach Einkommen und offenen Krediten.

2. Art wählen

Für den Schutz der Familie passt eine Risikolebens­versicherung, fürs Sparen meist fondsgebundene Vorsorge mit ETFs. Getrennte Verträge raten auch Verbraucherschützer.

3. Angebote vergleichen

Bei der Risikolebens­versicherung zählen Beitrag und Bedingungen wie die Nach­versicherung. Beim Sparvertrag zählen Effektivkosten und ETF-Auswahl.

4. Antrag ausfüllen

Beantworten Sie die Gesundheitsfragen vollständig und wahr. Legen Sie das Bezugsrecht fest und prüfen Sie alle Unterlagen vor der Unterschrift.

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Tipps für Antrag und Vertrag

Die Gesundheitsfragen sind der heikelste Teil. Anzugeben ist alles, wonach der Versicherer in Textform fragt, ungefragt müssen Sie nichts melden. Bei Vorsatz oder grober Fahrlässigkeit darf der Versicherer zurücktreten (Quelle: § 19 VVG). Seine Rechte erlöschen nach fünf Jahren, bei Vorsatz oder Arglist erst nach zehn Jahren.

Achten Sie bei der Risikolebens­versicherung auf eine Nach­versicherungsgarantie. Mit ihr erhöhen Sie die Summe bei Anlässen wie Heirat, Geburt oder Immobilienkauf ohne neue Gesundheitsprüfung.

Ob Sie neu abschließen, einen Vertrag ergänzen oder Schutz und Sparen trennen, hängt von Familie, Einkommen und vorhandenen Verträgen ab. Haben Sie schon eine Lebens- oder Renten­versicherung, gehört sie in den Vergleich. Ein alter Vertrag mit hohem Garantiezins ist oft mehr wert als jedes neue Angebot.

Aussteigen: Ihre Möglichkeiten

Wer nicht mehr zahlen kann oder will, hat mehr Wege als die Kündigung. Verträge von Juli 1994 bis Juni 2000 durften bis zu 4,0 Prozent garantieren, solche von 2022 bis 2024 höchstens 0,25 Prozent. Bevor Sie Ihre Lebens­versicherung kündigen, vergleichen Sie diese vier Wege:

Kündigen

Sie bekommen den Rückkaufswert, in den ersten Jahren meist weniger als eingezahlt. Eine Risikolebens­versicherung hat keinen Rückkaufswert.

Beitragsfrei stellen

Der Vertrag läuft dauerhaft mit reduzierter Leistung weiter. Der Schutz bleibt in dieser Höhe bestehen.

Policendarlehen

Der Versicherer zahlt einen Teil der späteren Leistung gegen Zinsen vorab. Der Vertrag läuft weiter.

Verkaufen

Ankäufer zahlen in der Regel wenige Prozent mehr als den Rückkaufswert. Neuere Verträge mit niedriger Garantie kaufen sie kaum.

Wurden Ihnen bei einem Abschluss von 1994 bis 2007 die Unterlagen erst mit dem Versicherungsschein geschickt, kann bei fehlerhafter Belehrung ein Widerspruch möglich sein. Vorsicht bei gewerblichen Rückabwicklern: Versicherte erhalten dort oft nur 75 bis 80 Prozent des Rückkaufswerts (Quelle: Verbraucherzentrale Hamburg).

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Wenn der Vertrag ausläuft

Zum Ablauf zahlt eine Kapitallebens­versicherung grundsätzlich Kapital, eine Rente nur, wenn Ihr Tarif sie vorsieht. Verschieben können Sie die Auszahlung nur mit einer Abruf- oder Verlängerungsoption. Bei der Auszahlung der Kapitallebens­versicherung hängt die Steuer von Abschlussjahr, Laufzeit und Ihrem Alter ab. Pflichtversicherte Rentner zahlen darauf keine Krankenkassenbeiträge.

Was ist der Unterschied zwischen Risiko- und Kapitallebens­versicherung?

Die Risikolebens­versicherung zahlt nur, wenn die versicherte Person in der Laufzeit stirbt. Sie hat keinen Sparanteil und keinen Rückkaufswert. Die Kapitallebens­versicherung zahlt im Todesfall an die Bezugsberechtigten und beim Ablauf an den Versicherungsnehmer. Neue Verträge garantieren darauf höchstens 1,0 Prozent Zins auf den Sparanteil.

Wie hoch sollte die Versicherungssumme einer Lebens­versicherung sein?

Für den Schutz der Familie gilt als Faustregel das Drei- bis Fünffache des Bruttojahresgehalts plus offene Kredite. Eher drei Gehälter reichen bei zwei ähnlichen Einkommen oder ohne Kinder, eher fünf bei einem Hauptverdiener mit kleinen Kindern. Wer genauer rechnen will, ermittelt die Versorgungslücke: welches Einkommen wie lange fehlt, abzüglich Witwen- und Waisenrente.

Was wird bei einer Lebens­versicherung ausgezahlt?

Bei der Risikolebens­versicherung die vereinbarte Summe, wenn die versicherte Person in der Laufzeit stirbt. Eine Kapitallebens­versicherung zahlt bei Ablauf grundsätzlich Kapital, also die garantierte Leistung plus Überschüsse, eine Rente nur, wenn der Tarif sie vorsieht. Bei der fondsgebundenen Lebens­versicherung hängt die Leistung vom Wert der Fonds ab.

Wann zahlt die Lebens­versicherung nicht?

Eine Risikolebens­versicherung zahlt nichts, wenn der Vertrag ohne Todesfall abläuft. Bei vorsätzlicher Selbsttötung in den ersten drei Jahren ist der Versicherer leistungsfrei, außer bei einer krankhaften Störung der freien Willensbestimmung. Auch falsche Angaben im Antrag können den Schutz kosten. Viele Bedingungen schließen außerdem Todesfälle durch kriegerische Ereignisse aus.

Wie viel Zinsen bringt eine Lebens­versicherung 2026?

Klassische Tarife bringen 2026 im Schnitt rund 2,6 Prozent laufende Verzinsung (Deklaration 2026, laut Morgen und Morgen). Im klassischen Mustervertrag von Assekurata, einer privaten Renten­versicherung, waren es mit Schlussüberschüssen 3,26 Prozent, nach Kosten bleibt eine Beitragsrendite von rund 2,35 Prozent. Garantiert ist davon nur der Rechnungszins, bei neuen Verträgen höchstens 1,0 Prozent.

Wer bekommt das Geld, wenn kein Bezugsberechtigter eingetragen ist?

Dann fällt der Anspruch in den Nachlass und geht an die Erben. Er wird mit dem übrigen Erbe versteuert. Sind „die Erben“ als Bezugsberechtigte eingetragen, erhalten sie im Zweifel Anteile nach ihren Erbquoten, laut Versicherungs­vertrags­gesetz auch dann, wenn sie das Erbe ausschlagen.

Was kostet eine Risikolebens­versicherung über 100.000 Euro?

Das hängt stark von Alter, Gesundheit und Rauchen ab. Ein Versicherer nennt als Einstiegsbeispiel für 25-jährige Nichtraucher mit 100.000 Euro und zehn Jahren Laufzeit 2,16 Euro im Monat im Basistarif (Zahlbeitrag, Stand Juli 2026). Ein anderer nennt für 40-jährige Nichtraucher mit 100.000 Euro und 20 Jahren 8,19 Euro (Stand März 2025). Im Durchschnitt aller neuen Verträge zahlten Kunden 2023 laut GDV rund 48 Euro im Monat, allerdings bei rund 204.000 Euro Summe.

Wie wird die Lebens­versicherung im Todesfall versteuert?

Einkommensteuer fällt auf die Todesfallleistung nicht an. Erhält ein Dritter das Geld aus dem Vertrag des Verstorbenen, ist es aber erbschaftsteuerpflichtig, auch mit Bezugsrecht. Die Freibeträge liegen laut Erbschaftsteuergesetz bei 500.000 Euro für Ehepartner, 400.000 Euro für Kinder und 20.000 Euro für nicht eheliche Partner.

Was ist der Unterschied zwischen Risikolebens­versicherung und Restschuld­versicherung?

Eine Restschuld­versicherung sichert einen bestimmten Kredit ab und deckt oft auch Arbeitsunfähigkeit und Arbeitslosigkeit. Sie ist in der Regel teurer und hat ungünstigere Bedingungen. Die Risikolebens­versicherung ist frei gestaltbar, gehört Ihnen und kann den Kredit überdauern. Zu einem Allgemein-Verbraucherdarlehen darf eine Restschuld­versicherung erst eine Woche nach dem Kreditvertrag geschlossen werden.

Was passiert mit der Lebens­versicherung beim Grundsicherungsgeld?

Seit dem 01.07.2026 heißt die Leistung Grundsicherungsgeld. Für die Altersvorsorge bestimmte Versicherungsverträge zählen laut Sozialgesetzbuch II nicht als Vermögen. Die Freibeträge liegen je nach Alter bei 5.000 bis 20.000 Euro je Person. Die alte Regel von 750 Euro je Lebensjahr gilt nicht mehr.

Entgeltumwandlung Bei der Entgeltumwandlung zahlen Arbeitnehmer einen Teil ihres Bruttoeinkommens in eine betriebliche Altersversorgung. Dadurch verringert sich das zu versteuernde Einkommen, wodurch Arbeitnehmer Steuern- und Sozialabgaben sparen. Regelaltersgrenze Das gesetzlich festgelegte Renteneintrittsalter, ab dem eine Person ohne Abschläge die reguläre Altersrente beziehen kann. Aktuell liegt dies bei 67 Jahren.

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