Lebens­versicherung Test und Vergleich (2026): Testsieger und beste Anbieter

Lebens­versicherung

Test

Unser Experte Oliver Karp empfiehlt aktuell die Allianz, die Europa und die LV 1871, ohne Rangfolge (Stand: November 2026). Die beste Lebens­versicherung für alle gibt es nicht: Es kommt darauf an, ob Sie fondsgebunden oder mit Garantien vorsorgen wollen. Die Empfehlung beruht auf den Erfahrungen aus unserer Beratung, nicht auf einer Rangliste der Tests.

Wir achten auf zwei Ebenen: auf den Versicherer, der Ihr Geld über Jahrzehnte verwaltet, und auf den Tarif. Bei fondsgebundenen Tarifen zählen für uns vor allem Kosten und Fondsauswahl. Auf beiden Ebenen stehen die drei Anbieter in den Tests gut da, jeder hat aber auch Schwächen.

Für einen Neuabschluss raten wir meist, Risikoschutz und Sparen zu trennen: eine Risikolebens­versicherung für Ihre Familie und dazu fondsgebundene Vorsorge. Welche Art der Lebens­versicherung zu Ihnen passt, klärt Oliver Karp mit Ihnen in einer persönlichen Beratung.

Hier finden Sie die 15 besten Lebens­versicherer unserer Gesamtauswertung

An der Spitze unserer Gesamtauswertung der Lebens­versicherer stehen Allianz, LV 1871 und WWK mit je 93 von 100 Punkten. Es folgen Ergo Vorsorge und LVM mit je 86 Punkten. Hier geht es um die Versicherer selbst: ihre Bilanz, ihre Finanzstärke, ihren Service und das Urteil ihrer Kunden. Dafür haben wir die jeweils neuesten Ergebnisse von Morgen und Morgen, Ascore, dem DFSI, ServiceValue und die Beschwerdestatistik der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zusammengetragen.

Ausgewertet haben wir sie nach unserem eigens dafür erstellten Bewertungsschlüssel, in der Gesamtwertung sind maximal 100 Punkte möglich. So sehen Sie, welche Lebens­versicherer in der Summe aller Tests am besten abschneiden.

Wie genau die unterschiedlichen Institute testen, was ihre Bewertungen bedeuten und wie sich unsere Gesamtwertung genau zusammensetzt, lesen Sie hier: → Mehr dazu im Abschnitt „So werden die Anbieter der Lebens­versicherung getestet“

Hier finden Sie die zwölf besten Anbieter fondsgebundener Tarife

Bei den fondsgebundenen Tarifen ohne Garantie teilen sich Europa und Neue Leben mit je 90 von 100 Punkten die Spitze. Dahinter folgt die Provinzial mit 86 Punkten. Die Europa ist dabei in allen fünf Quellen vertreten, Neue Leben und Provinzial in vier: Für sie gibt es kein Ergebnis der Stiftung Warentest.

Grundlage sind Ratings privater Renten­versicherungen, weil es keinen aktuellen Produkttest der Kapitallebens­versicherung gibt. In die Auswertung fließen Franke und Bornberg, Morgen und Morgen, das IVFP, die fondsgebundenen Tarife aus Stiftung Warentest Finanzen 6/2025 und die BaFin-Beschwerdestatistik ein. Auch hier sind maximal 100 Punkte möglich, und nur Anbieter mit mindestens vier Ergebnissen stehen in der Tabelle.

Wie genau die unterschiedlichen Institute testen, was ihre Bewertungen bedeuten und wie sich unsere Gesamtwertung genau zusammensetzt, lesen Sie hier: → Mehr dazu im Abschnitt „So werden die Anbieter der Lebens­versicherung getestet“

Hier finden Sie die zwölf besten Anbieter klassischer Tarife und Indexpolicen

Bei den klassischen Tarifen und Indexpolicen liegen Provinzial und Europa mit je 89 von 100 Punkten vorn, die Allianz folgt mit 84 Punkten. Die Provinzial ist in vier Quellen bewertet, die Europa in allen fünf. Zu dieser Gruppe zählen klassische Renten­versicherungen mit und ohne Rechnungszins sowie Tarife mit Indexbeteiligung, die wie klassische Tarife mit dem Sicherungsvermögen des Versicherers arbeiten.

Die Quellen sind dieselben wie bei den fondsgebundenen Tarifen, mit den klassischen Tarifen aus Stiftung Warentest Finanzen 6/2025. Mehr zu Indexpolicen lesen Sie auf unserer Seite zur Indexpolice: Die Stiftung Warentest hält sie für nicht empfehlenswert (Quelle: Finanztest 8/2024, kostenpflichtig). Der Abstand zwischen den Plätzen ist in dieser Gruppe größer als bei den fondsgebundenen Tarifen.

Wie genau die unterschiedlichen Institute testen, was ihre Bewertungen bedeuten und wie sich unsere Gesamtwertung genau zusammensetzt, lesen Sie hier: → Mehr dazu im Abschnitt „So werden die Anbieter der Lebens­versicherung getestet“

Die Höchstwertung von fünf Sternen erreichen im Rating LV-Unternehmen 2026 von Morgen und Morgen 15 Gesellschaften, darunter Allianz, Europa, LV 1871 und WWK. Nur Europa, Hannoversche, InterRisk und LV 1871 erhalten auch in allen drei Teilratings fünf Sterne.

Das Analysehaus hat das Rating am 13.10.2026 veröffentlicht. Untersucht wurden 60 Lebens­versicherer anhand ihrer Geschäftsberichte aus fünf Bilanzjahren, 2021 bis 2025. In die Note fließen Erfolg, Bestand und Sicherheit ein, Tarife und Beiträge spielen keine Rolle (Quelle).

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Lebens­versicherung Testsieger Unternehmensrating 2026

Quelle: Morgen und Morgen; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Die Höchstwertung von sechs Kompassen erhalten im Leben-Unternehmensscoring 2026 von Ascore Analyse elf Lebens­versicherer, darunter Allianz, Europa, LV 1871 und WWK.

Ascore hat das Scoring am 08.10.2026 veröffentlicht, Grundlage ist das Geschäftsjahr 2025. Untersucht wurden 57 Gesellschaften. Ascore bewertet jede Kennzahl im Vergleich zum Markt, und zwar in den Bereichen Erfahrung, Sicherheit, Erfolg und Bestand (Quelle).

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Lebens­versicherung Testsieger Unternehmensscoring 2026

Quelle: Ascore Analyse; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Die Höchstnote „Exzellent“ vergibt das Deutsche Finanz-Service Institut (DFSI) für die Unternehmensqualität 2026/2027 an vier Lebens­versicherer: WWK (0,8), Ergo Vorsorge (0,9), LV 1871 (1,0) und Europa (1,0). Sieben weitere erhalten „Sehr gut“, darunter die Allianz (1,5).

Das DFSI hat die Ergebnisse am 26.10.2026 gemeinsam mit dem Handelsblatt veröffentlicht. Untersucht wurden 35 aktive Lebens­versicherer auf Grundlage ihrer Jahresabschlüsse 2025. Die Note setzt sich aus Substanzkraft, Produktqualität und Service zusammen (Quelle).

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Lebens­versicherung Testsieger Unternehmensqualität 2026/27

Quelle: DFSI; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Mit „sehr gut“ schneiden im ServiceAtlas Lebens­versicherer 2026 von ServiceValue unter anderem Allianz, LV 1871, WWK, LVM, Canada Life und InterRisk ab.

ServiceValue hat für die Studie im November und Dezember 2025 online 3.082 Kunden befragt und sie am 27.01.2026 veröffentlicht. Untersucht wurden 35 Lebens­versicherer in den Bereichen Produkte, Kundenberatung, Kundenservice und Preis-Leistungs-Verhältnis. 18 Marken bekamen keine Auszeichnung, darunter die Europa (Quelle).

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Lebens­versicherung Testsieger Kundenorientierung 2026

Quelle: ServiceValue; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Die Bestnote FFF+ für „hervorragend“ erreichen im Rating Renten­versicherung dritte Schicht von Franke und Bornberg 19 Anbieter mit mindestens einem fondsgebundenen Tarif. Bei den klassischen Tarifen sind es nur Allianz, Continentale und Europa, bei den Tarifen mit Indexbeteiligung Allianz und Ergo Vorsorge.

Die Ratingagentur prüft laufend die Bedingungen privater Renten­versicherungen, Preis und Rendite fließen nicht ein. Anfang November 2026 umfasste das Rating rund 250 Tarife von rund 50 Gesellschaften in fünf Kategorien. Bewertet wird nach der Bewertungsrichtlinie vom November 2025 (Quelle).

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Lebens­versicherung Testsieger Bedingungen fondsgebundener Tarife 2026

Quelle: Franke und Bornberg; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

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Lebens­versicherung Testsieger Bedingungen klassischer Tarife und Indexbeteiligung 2026

Quelle: Franke und Bornberg; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

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Lebens­versicherung Testsieger Bedingungen hybrider Tarife 2026

Quelle: Franke und Bornberg; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Die Höchstwertung von fünf Sternen erreichen im Rating Privatrente von Morgen und Morgen 181 fondsgebundene Tarifvarianten von 32 Anbietern. Bei den klassischen Tarifen sind es 21 Varianten von acht Anbietern, bei Tarifen mit Indexbeteiligung 15 Varianten von sechs Anbietern.

Das Analysehaus bewertet nur die Bedingungen, Kosten und Rendite fließen nicht ein. Die aktuellen Listen stammen vom 14.10.2026. Morgen und Morgen veröffentlicht nur Tarife mit drei bis fünf Sternen (Quelle).

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Lebens­versicherung Testsieger klassisch 2026

Quelle: Morgen und Morgen; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

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Lebens­versicherung Testsieger mit Indexbeteiligung 2026

Quelle: Morgen und Morgen; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Die Höchstnote „Exzellent“ vergibt das Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) im Privatrenten-Rating 2026 an neun fondsgebundene Tarife ohne Garantie und acht mit Garantie. In der Kategorie Klassik Plus sind es vier Tarife, bei den Indexpolicen ebenfalls vier, im Comfort zwei. In der Kategorie Klassik erreicht kein Tarif „Exzellent“.

Das IVFP hat das Rating am 18.05.2026 veröffentlicht, die 16. Ausgabe. Bewertet wurden mehr als 100 Tarife von rund 40 Anbietern in sechs Kategorien. In die Note fließen das Unternehmen, die Rendite, die Flexibilität sowie Transparenz und Service ein (Quelle).

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Lebens­versicherung Testsieger fondsgebunden ohne Garantie 2026

Quelle: IVFP; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

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Lebens­versicherung Testsieger Klassik, Klassik Plus und Indexpolice 2026

Quelle: IVFP; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

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Lebens­versicherung Testsieger fondsgebunden mit Garantie und Comfort 2026

Quelle: IVFP; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Testsieger ist in beiden Gruppen die Europa: Bei den fondsgebundenen Tarifen erhält sie „gut“ (1,7), bei den klassischen „gut“ (2,2). Insgesamt bekommen sechs Tarife „gut“, keiner „sehr gut“.

Stiftung Warentest Finanzen 6/2025 vom 14.05.2025 vergleicht zwei Gruppen: 22 fondsgebundene Renten­versicherungen ohne Beitragsgarantie und 14 klassische Tarife mit mindestens 90 Prozent Beitragsgarantie. Im Mittelpunkt stehen die Kosten. Vier Nettotarife bekamen kein Qualitätsurteil (Quelle: Stiftung Warentest Finanzen 6/2025, kostenpflichtig).

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Lebens­versicherung Testsieger fondsgebundene Tarife 2025

Quelle: Stiftung Warentest Finanzen 6/2025; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

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Lebens­versicherung Testsieger klassische Tarife 2025

Bei den klassischen Tarifen erhalten Europa (2,2), Hannoversche (2,3) und Die Bayerische (2,4) „gut“. Die Tabelle zeigt alle zwölf klassischen Tarife mit Qualitätsurteil.

Quelle: Stiftung Warentest Finanzen 6/2025; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

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Was die Teilnoten zeigen

Die Kosten sind die größte Schwäche der fondsgebundenen Tarife. Nur die Europa erhält dafür „sehr gut“ (1,5), die Hannoversche „gut“ (1,6). Gothaer, Stuttgarter und Inter bekommen „mangelhaft“. Das ETF-Angebot ist dagegen bei fast allen Tarifen gut bis sehr gut. Beim garantierten Rentenfaktor kommt kein fondsgebundener Tarif über „befriedigend“ hinaus.

Bei den klassischen Tarifen schneiden Europa und Hannoversche bei den Kosten mit „sehr gut“ ab, die Allianz nur mit „ausreichend“ (4,3). Den besten Anlageerfolg des Unternehmens bescheinigt die Stiftung Warentest der Bayerischen mit „sehr gut“ (1,1).

Die Effektivkosten muss der Versicherer vor dem Abschluss in Prozentpunkten ausweisen (Quelle: § 2 VVG-InfoV). Worauf es bei Fondsauswahl und Kosten sonst ankommt, lesen Sie auf unserer Seite zur fondsgebundenen Lebens­versicherung.

Die niedrigsten Quoten der BaFin-Beschwerdestatistik 2025 unter den Anbietern in den Tabellen unserer drei Gesamtauswertungen haben DEVK Allgemeine, R+V und Provinzial. Auf 100.000 Verträge kommen bei ihnen 0,30, 0,40 und 0,49 Beschwerden. Der Median aller 59 ausgewerteten Lebens­versicherer liegt bei 1,42. Von den drei Anbietern, die wir empfehlen, liegen die Europa mit 0,86 und die Allianz mit 1,02 darunter, die LV 1871 mit 1,50 knapp darüber.

• LVM0,72
• Europa0,86
• Allianz1,02
• Ergo Vorsorge1,35
• WWK1,40
• Median aller 59 Versicherer1,42
• LV 18711,50

Quelle: BaFin-Beschwerdestatistik 2025, eigene Berechnung je 100.000 Verträge

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) erstellt jedes Jahr eine umfangreiche Beschwerdestatistik. Grundlage sind die Beschwerden zu den einzelnen Versicherern, die sie im jeweiligen Jahr abschließend bearbeitet hat. Die aktuelle Statistik für 2025 hat die BaFin am 12.05.2026 veröffentlicht (Quelle).

Die Zahlen gelten für alle Lebens­versicherungsverträge eines Versicherers, also auch für Risikolebens- und Renten­versicherungen sowie Berufs­unfähigkeits-Zusatz­versicherungen. Die BaFin nennt je Versicherer nur die Zahl der Verträge (Stand 31.12.2024) und die Zahl der Beschwerden. Daraus haben wir eine Beschwerdequote pro 100.000 Verträge berechnet, damit Sie die Anbieter besser miteinander vergleichen können.

Beachten Sie: Die Beschwerdestatistik enthält keine Aussage darüber, ob die eingegangenen Beschwerden berechtigt waren oder nicht. Sie dient daher nur als Orientierungshilfe und kann nur bedingt eine Aussage zur Qualität der Versicherer treffen. Versicherer ohne Beschwerde im Jahr 2025 führt die BaFin nicht auf.

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BaFin-Beschwerdestatistik Lebens­versicherung 2025

Quelle: BaFin, Beschwerdestatistik 2025 (Lebens­versicherung), Beschwerdequote pro 100.000 Verträge: eigene Berechnung; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Beim Vergleich von Lebens­versicherungen zählen zwei Fragen: Wie solide ist der Versicherer, und wie gut sind Bedingungen und Kosten des Tarifs? Unsere drei Gesamtauswertungen beantworten beides. Bei den Versicherern liegen Allianz, LV 1871 und WWK mit je 93 von 100 Punkten vorn. Bei den fondsgebundenen Tarifen sind es Europa und Neue Leben mit je 90 Punkten. Bei den klassischen Tarifen und Indexpolicen führen Provinzial und Europa mit je 89.

Was Sie vergleichen sollten und wer es misst:

Quelle: DFSI, Franke und Bornberg, Stiftung Warentest Finanzen 6/2025, ServiceValue, BaFin; für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der Angaben wird keine Gewähr und keine Haftung übernommen

Die beste Kapitallebens­versicherung lässt sich mit einem aktuellen Test nicht bestimmen. Einen Produkttest der Kapitallebens­versicherung im engeren Sinn, also mit Todesfallschutz und Sparen in einem Vertrag, gibt es nicht, die Stiftung Warentest testet sie nicht mehr. Franke und Bornberg, Morgen und Morgen, das IVFP und die Stiftung Warentest bewerten private Renten­versicherungen der dritten Schicht. Testergebnisse zu privaten Renten­versicherungen, Riester, Rürup und betrieblicher Altersvorsorge finden Sie in unserem Altersvorsorge-Vergleich.

Die Unternehmensratings dagegen bewerten die Lebens­versicherer selbst, gleich welches Produkt. Für einen bestehenden klassischen Vertrag sind sie der beste Anhaltspunkt: Wie viel Überschuss bei Ihnen ankommt, hängt davon ab, was Ihr Versicherer erwirtschaftet und weitergibt. Klassische Tarife bringen im Schnitt rund 2,6 Prozent laufende Verzinsung (Deklaration 2026), garantiert ist davon nur der Rechnungszins (Quelle: Assekurata).

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Was das für Ihre Entscheidung bedeutet

Für einen Neuabschluss ist die klassische Kapitallebens­versicherung selten erste Wahl. Meist ist es besser, Risikoschutz und Sparen zu trennen: eine Risikolebens­versicherung für Ihre Hinterbliebenen und fondsgebundene Vorsorge mit ETFs für den Vermögensaufbau. Die besten Anbieter für den Todesfallschutz finden Sie in unserem Risikolebens­versicherung Test.

Haben Sie schon einen Vertrag, sollten Sie ihn vor einer Kündigung prüfen lassen. Welche Alternativen es gibt, etwa Beitragsfreistellung, Verkauf oder Policendarlehen, zeigt unsere Seite Lebens­versicherung kündigen.

Ältere Verträge haben oft einen hohen Garantiezins. Mehr zu Garantiezins und Verzinsung lesen Sie auf unserer Seite zur Kapitallebens­versicherung.

Verträge mit Abschluss vor 2005 können steuerfreie Erträge bringen (keine Steuerberatung, ohne Gewähr). Die Bedingungen stehen auf unserer Seite zur Lebens­versicherung in der Steuer.

Die Quellen messen Unterschiedliches. Morgen und Morgen, Ascore und das DFSI bewerten die Lebens­versicherer anhand ihrer Bilanzen, ServiceValue fragt Kunden, die BaFin zählt Beschwerden. Bei den Tarifen prüfen Franke und Bornberg und Morgen und Morgen nur die Bedingungen. Das IVFP bezieht Unternehmen und Rendite ein, die Stiftung Warentest legt den Schwerpunkt auf die Kosten.

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Unser Bewertungsschlüssel

Auswertung der Lebens­versicherer

Auswertungen der Tarife (fondsgebunden sowie klassisch inklusive Index)

Wurde ein Anbieter in einem Test mit mehreren Tarifen bewertet, bilden wir den Durchschnitt der Punkte. Die Summe dieser Durchschnitte teilen wir durch die Summe der Höchstpunkte der Tests, in denen der Anbieter vertreten ist. Das Ergebnis rechnen wir auf maximal 100 um. Deshalb kann die Note in der Gesamtauswertung von der Note des bestbewerteten Tarifs in den Tabellen oben abweichen.

In eine Auswertung kommen nur Anbieter, die in mindestens vier der fünf Tests bewertet sind. Versicherer, die 2025 keine Beschwerde hatten, führt die BaFin nicht auf. Für sie zählt die Beschwerdequote in der Auswertung nicht mit. Die Schwellen der Beschwerdequote haben wir so gelegt, dass sich die 59 Lebens­versicherer etwa gleichmäßig auf die fünf Stufen verteilen.

Welche Kategorien der einzelnen Häuser in die beiden Auswertungen der Tarife einfließen, zeigt die folgende Tabelle. Hybride Tarife und fondsgebundene Tarife mit Garantie zeigen wir nur in den Einzeltests. Morgen und Morgen führt fondsgebundene Tarife mit und ohne Garantie in einer Kategorie, sie zählen dort gemeinsam.

Morgen und Morgen

Im Rating LV-Unternehmen wertet Morgen und Morgen Geschäftsberichte, die Berichte zur Mindestzuführung und die Solvency-II-Berichte der Lebens­versicherer aus, über fünf Bilanzjahre, die jüngeren stärker gewichtet. Erfolg und Sicherheit zählen zu je 45 Prozent, der Bestand zu zehn Prozent. Bewertet werden nur Versicherer mit Neugeschäft und mindestens sechs Jahren am Markt. Die Noten reichen von fünf Sternen für „ausgezeichnet“ bis zu einem Stern für „sehr schwach“ (Quelle).

Im Rating Privatrente prüft Morgen und Morgen nur die Bedingungen der Tarife, klassisch und mit Indexbeteiligung anhand von 20 Fragen, fondsgebunden anhand von 31 Fragen. Kosten und Rendite fließen nicht ein. Veröffentlicht werden nur Tarife mit drei bis fünf Sternen (Quelle).

Ascore Analyse

Ascore Analyse bewertet im Leben-Unternehmensscoring 41 Kennzahlen, 16 davon sind für die Note entscheidend. Sie stammen aus den Bereichen Erfahrung, Sicherheit, Erfolg und Bestand und werden über drei bis fünf Jahre gemittelt. Jede Kennzahl wird im Vergleich zum Markt bewertet, mit einem halben oder einem ganzen Punkt.

Daraus ergeben sich sechs Klassen von sechs Kompassen bis zu einem Kompass. Neu ist 2026 eine Kennzahl zur Verlustausgleichsfähigkeit der Rückstellungen. Ascore gehört seit 2018 zur softfair-Gruppe (Quelle).

Deutsches Finanz-Service Institut

Das DFSI bewertet in der Unternehmensqualität der Lebens­versicherer drei Bereiche: Substanzkraft zu 40 Prozent, Produktqualität zu 40 Prozent und Service zu 20 Prozent. In die Produktqualität fließen Ergebnisse fremder Produktratings ein, in den Service unter anderem Stornoquoten, die BaFin-Beschwerdequote und Servicestudien. Bewertet werden aktive Lebens­versicherer mit mehr als 500 Millionen Euro Deckungsrückstellung, keine Gesellschaften im Run-off. Die Noten reichen von „Exzellent“ bis „Mangelhaft“, dazu kommt ein Buchstabenrating von AAA bis C (Quelle).

ServiceValue

Für den ServiceAtlas Lebens­versicherer 2026 hat ServiceValue 3.082 Kunden online befragt, die zusammen 3.583 Urteile abgaben. Jeder Befragte konnte bis zu drei Versicherer bewerten, bei denen er in den letzten zwölf Monaten Kunde war. Abgefragt wurden 17 Merkmale aus Produkten, Kundenberatung, Kundenservice und Preis-Leistungs-Verhältnis.

„Gut“ erhält, wer über dem Durchschnitt aller Anbieter liegt. „Sehr gut“ erhält, wer besser abschneidet als der Durchschnitt der Anbieter mit „gut“. Bewertet werden Marken, nicht einzelne Gesellschaften (Quelle).

Franke und Bornberg

Franke und Bornberg prüft im Rating Renten­versicherung dritte Schicht nur die Versicherungs­bedingungen, Preis und Rendite fließen nicht ein. Bewertet werden Flexibilität, Transparenz und Leistung der Tarife, nach der Bewertungsrichtlinie vom November 2025. Die Noten reichen von FFF+ für „hervorragend“ über FFF, FF+, FF, F+ und F bis F- für „ungenügend“ (Quelle).

Die Ergebnisse erscheinen in fünf Kategorien: klassisch, klassisch mit Indexpartizipation, fondsgebunden, beitragsorientiert hybrid und garantieorientiert hybrid. Das Rating wird laufend aktualisiert (Quelle).

Institut für Vorsorge und Finanzplanung

Das IVFP bewertet im Privatrenten-Rating 2026 Tarife in sechs Kategorien: Klassik, Klassik Plus, Indexpolice, Comfort sowie fondsgebunden mit und ohne Garantie. In die Gesamtnote fließen vier Bereiche ein. Das Unternehmen zählt zu 25 Prozent, die Rendite zu 40 Prozent, die Flexibilität zu 25 Prozent sowie Transparenz und Service zu zehn Prozent. Die Rendite ermittelt das IVFP aus den Tarifrechnern der Versicherer (Quelle).

Die Noten reichen von „Exzellent“ über „Sehr gut“, „Gut“, „Befriedigend“, „Ausreichend“ und „Mangelhaft“ bis „Ungenügend“ (Quelle).

Stiftung Warentest

Für den Vergleich klassischer Renten­versicherungen in Stiftung Warentest Finanzen 6/2025 rechnet die Stiftung Warentest mit einem Modellkunden. Er ist 37 Jahre alt, zahlt 30 Jahre lang 200 Euro im Monat ein und bekommt ab 67 eine Rente. Bewertet werden die Kosten, der Anlageerfolg des Unternehmens, Flexibilität und Transparenz sowie die garantierte Rente. Mindestens 90 Prozent der Beiträge müssen garantiert sein.

Bei den fondsgebundenen Tarifen ohne Beitragsgarantie misst die Stiftung Warentest die Kosten als Minderung der Rendite bis zum Rentenbeginn. Sie rechnet dafür mit sechs Prozent Wertentwicklung eines ETF. Die Kosten zählen hier zu 40 Prozent der Note. Dazu kommen das ETF-Angebot, Flexibilität und Transparenz sowie der garantierte Rentenfaktor. Nettotarife werden nur dargestellt, nicht bewertet (Quelle: Stiftung Warentest Finanzen 6/2025, kostenpflichtig).

Welche Lebens­versicherung ist Testsieger 2026?

In unserer Gesamtauswertung der Lebens­versicherer teilen sich Allianz, LV 1871 und WWK mit je 93 von 100 Punkten die Spitze. Bei den fondsgebundenen Tarifen liegen Europa und Neue Leben mit je 90 Punkten vorn. Bei den klassischen Tarifen und Indexpolicen sind es Provinzial und Europa mit je 89 Punkten. In Stiftung Warentest Finanzen 6/2025 ist die Europa in beiden Gruppen Testsieger: fondsgebunden mit „gut“ (1,7), klassisch mit „gut“ (2,2).

Welche Lebens­versicherung ist die beste?

Eine Lebens­versicherung, die für alle am besten ist, gibt es nicht. Es kommt darauf an, ob Sie fondsgebunden oder mit Garantien vorsorgen und ob Sie Todesfallschutz brauchen. Bei den Lebens­versicherern selbst liegen Allianz, LV 1871 und WWK vorn, bei fondsgebundenen Tarifen Europa und Neue Leben. Große Unterschiede zeigen die Kosten: Unter 20 fondsgebundenen Tarifen mit Urteil der Stiftung Warentest bekommt nur die Europa dafür „sehr gut“. Für den reinen Todesfallschutz gibt es einen eigenen Test der Risikolebens­versicherung.

Welche Lebens­versicherer sind die besten in Deutschland?

In unserer Auswertung aus fünf Quellen liegen Allianz, LV 1871 und WWK mit je 93 von 100 Punkten vorn. Es folgen Ergo Vorsorge und LVM mit je 86 Punkten. Grundlage sind die Unternehmensratings von Morgen und Morgen, Ascore und dem DFSI, die Kundenbefragung von ServiceValue und die BaFin-Beschwerdestatistik 2025. Sie bewerten Bilanz, Finanzstärke, Service und Kundenurteil der Versicherer.

Welche Kapitallebens­versicherung ist Testsieger?

Einen aktuellen Produkttest der Kapitallebens­versicherung gibt es nicht, die Stiftung Warentest testet sie nicht mehr. Den besten Anhaltspunkt geben die Ratings der Versicherer, denn vom Versicherer hängt ab, wie viel Überschuss bei Ihnen ankommt. In unserer Auswertung der Lebens­versicherer liegen Allianz, LV 1871 und WWK mit je 93 von 100 Punkten vorn. Bei klassischen Tarifen und Indexpolicen führen Provinzial und Europa mit je 89 Punkten.

Welche Tests gibt es zur Lebens­versicherung?

Für die Lebens­versicherer selbst gibt es das Rating LV-Unternehmen von Morgen und Morgen, das Unternehmensscoring von Ascore, die Unternehmensqualität des DFSI und den ServiceAtlas von ServiceValue. Dazu kommt die BaFin-Beschwerdestatistik. Die Tarife privater Renten­versicherungen bewerten Franke und Bornberg, Morgen und Morgen, das IVFP und die Stiftung Warentest. Die meisten Häuser aktualisieren ihre Ergebnisse jährlich, Franke und Bornberg laufend.

Wie hat die Stiftung Warentest private Renten­versicherungen getestet?

In Stiftung Warentest Finanzen 6/2025 hat die Stiftung Warentest 22 fondsgebundene Tarife ohne Beitragsgarantie und 14 klassische Tarife verglichen. Gerechnet wird mit einem 37-jährigen Modellkunden, der 30 Jahre lang 200 Euro im Monat einzahlt und ab 67 eine Rente bekommt. Bei den fondsgebundenen Tarifen zählen die Kosten zu 40 Prozent. Sechs Tarife erhalten „gut“, keiner „sehr gut“.

Lebens­versicherung Vergleich: Woran erkennen Sie eine gute Lebens­versicherung?

Wir vergleichen in drei Gesamtauswertungen die Versicherer, fondsgebundene Tarife und klassische Tarife. Eine gute Lebens­versicherung erkennen Sie an einem finanzstarken Versicherer, guten Bedingungen und niedrigen Kosten. Prüfen Sie zuerst, was Sie brauchen: Für den Schutz Ihrer Familie reicht oft eine Risikolebens­versicherung, für den Vermögensaufbau passt meist fondsgebundene Vorsorge. Achten Sie bei Testergebnissen darauf, was geprüft wurde. Franke und Bornberg und Morgen und Morgen bewerten nur die Bedingungen, die Stiftung Warentest vor allem die Kosten. Vergleichen Sie bei Angeboten die Effektivkosten, die der Versicherer vor dem Abschluss ausweisen muss.

Was sagt die BaFin-Beschwerdestatistik über die Lebens­versicherer?

Die Zahlen gelten für alle Lebens­versicherungsverträge eines Versicherers. Über die 59 ausgewerteten Lebens­versicherer liegt der Median 2025 bei 1,42 Beschwerden pro 100.000 Verträge. Unter den Anbietern in den Tabellen unserer Gesamtauswertungen haben DEVK Allgemeine (0,30), R+V (0,40) und Provinzial (0,49) besonders niedrige Quoten. Ob eine Beschwerde berechtigt war, sagt die Statistik nicht.

Welche Lebens­versicherung empfehlen Sie?

Unser Experte Oliver Karp empfiehlt die Allianz, die Europa und die LV 1871, ohne Rangfolge. Allianz und LV 1871 erreichen in unserer Auswertung der Lebens­versicherer je 93 Punkte, die Europa bei den fondsgebundenen Tarifen 90 Punkte. Die LV 1871 empfehlen wir für fondsgebundene Vorsorge, bei klassischen Tarifen kommt sie nur auf 58 Punkte. Welcher Tarif zu Ihnen passt, klärt Oliver Karp mit Ihnen persönlich.

Welcher Lebens­versicherer hat den besten Service?

Im ServiceAtlas Lebens­versicherer 2026 von ServiceValue schneiden unter anderem Allianz, LV 1871, WWK, LVM, Canada Life und InterRisk mit „sehr gut“ ab. Befragt wurden 3.082 Kunden zu Produkten, Beratung, Service und Preis-Leistungs-Verhältnis. Wenige Beschwerden haben von ihnen laut BaFin-Statistik 2025 vor allem LVM (0,72) und Allianz (1,02) je 100.000 Verträge. Die WWK liegt mit 1,40 knapp unter dem Median von 1,42.

Wie sicher sind Lebens­versicherungen?

Lebens­versicherer mit deutscher Zulassung müssen einem Sicherungsfonds angehören, die Aufgabe übernimmt die Protektor Lebens­versicherungs-AG. Droht einem Versicherer die Insolvenz, überträgt die BaFin die Verträge auf den Sicherungsfonds, und sie laufen weiter. Reichen die Mittel nicht, kann die BaFin die garantierten Leistungen um höchstens fünf Prozent kürzen. EU-Versicherer, die nur über eine Zulassung im Ausland hier tätig sind, sind nicht erfasst.

Sollte ich meinen alten Vertrag kündigen, wenn mein Versicherer schlecht abschneidet?

Nicht vorschnell. Bei einer Kündigung erhalten Sie nur den Rückkaufswert, der vor allem in den ersten Jahren unter den eingezahlten Beiträgen liegt. Ältere Verträge haben oft einen Garantiezins, den es heute nicht mehr gibt, und Verträge, die vor 2005 abgeschlossen wurden, können steuerfreie Erträge bringen. Statt zu kündigen, können Sie den Vertrag beitragsfrei stellen, dann läuft er mit geringerer Leistung weiter. Auch ein Verkauf oder ein Policendarlehen ist möglich. Lassen Sie Ihren Vertrag prüfen, bevor Sie sich entscheiden.

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