Zurich D&O-Versicherung

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Zurich D&O-Versicherung

Wie gut ist die Zurich?

Im Expertentest von transparent-beraten.de erhält die D&O Entscheider­haftpflicht der Zurich im VEMA-Deckungskonzept für Service und Schadenbearbeitung jeweils die Note 2 (Erhebung 2023). Sie bietet zwölf Jahre Nachmeldefrist und die Wahl zwischen 2-facher Maximierung und Wiederauffüllung.

Der Test bildet keine Gesamtwertung und keinen Rang, deshalb kürt er keinen Testsieger. Getestet ist nur die Unternehmens-D&O, nicht die Individual D&O.

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Was kostet sie?

Alle Beträge sind Nettobeiträge laut Antrag der Zurich vom Juli 2026, gültig für Anträge bis zum 31.12.2026. Dazu kommen 19 Prozent Versicherungsteuer. Nachlässe gewährt die Zurich im getesteten VEMA-Deckungskonzept laut unserem Test keine.

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Für wen passt sie?

Was hinter jeder Einordnung steckt, steht mit Konditionen und Stolperfallen im Kapitel Für Ihre Gruppe.

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Wer steckt hinter der Zurich?

Risikoträger ist die Zurich Insurance Europe AG mit Sitz in Frankfurt am Main, die in Deutschland über ihre Niederlassung für Deutschland arbeitet. Sie ist am 02.01.2024 durch Umwandlung der irischen Zurich Insurance plc entstanden und gehört mittelbar vollständig zur Zurich Insurance Group mit Sitz in Zürich. Aufsicht ist die BaFin.

Laut ihrem Solvenzbericht (SFCR) 2025 liegt die Solvenzquote bei 153 Prozent, im Vorjahr waren es 141 Prozent. Die Finanzstärke bewertet Standard and Poor’s mit „AA“ (Stand 31.12.2025). Auf Trustpilot kommt das Profil von Zurich Deutschland auf 2,9 von fünf Sternen bei 444 Bewertungen, abgerufen am 19.10.2026.

Gesamtwertung aus allen Testergebnissen

Unsere Untersuchung zur D&O-Versicherung ergibt keine Gesamtpunktzahl, kein Gesamturteil und keine Rangliste. Deshalb küren wir keinen Testsieger. Die D&O-Versicherung ist ein sehr spezifisches und individuelles Versicherungsprodukt, auf das sich kein standardisiertes Bewertungssystem anwenden lässt.

Unser Test der D&O-Versicherung beruht auf zwei Bausteinen. Das sind die Noten unserer Fachberater für Service und Schadenbearbeitung und die Prüfung von Bedingungen, Anträgen und Unterlagen der Versicherer. Eine Gesamtnote vergeben wir nicht. Die Noten stammen aus unserer Erhebung 2023, Tarifmerkmale und Risikofragen haben wir im Oktober 2026 neu geprüft, soweit aktuelle Unterlagen vorlagen.

Getestet ist bei der Zurich die D&O Entscheider­haftpflicht im VEMA-Deckungskonzept für Unternehmen. Tarife der persönlichen D&O-Versicherung, also auch die Individual D&O, sind nicht Teil des Tests.

Zum Test der D&O-Versicherung mit allen neun Anbietern

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Der Expertentest von transparent-beraten.de

Unsere Fachberater benoten Service und Schadenbearbeitung nach Schulnoten von 1 bis 6, beim Service zählen Erreichbarkeit, Antwortzeit und die Zeit bis zum Versicherungsschein. Die Tarifmerkmale sind beschreibend und tragen keine Note. Bei der Zurich haben wir das VEMA-Deckungskonzept bewertet, einen Tarif mit Sondervereinbarungen, den die Zurich über die VEMA eG anbietet, einen Zusammenschluss von Versicherungsvermittlern, dem auch wir angehören.

Noten Erhebung 2023, Tarifmerkmale geprüft im Oktober 2026.

Beim Service erhält die Zurich wie AIG, Allianz, Ergo, Hiscox und VOV die Note 2, in der Schadenbearbeitung erhalten alle neun Anbieter die Note 2. Eine Nachmeldefrist von zwölf Jahren bietet im Test sonst nur die Gothaer, zeitlich unbegrenzt ist sie bei Hiscox und R+V. Zwischen 2-facher Maximierung und Wiederauffüllung wählen Sie außer bei der Zurich auch bei AIG, Gothaer und Hiscox.

Mit 50 Millionen Euro Jahresumsatz zieht die Zurich im Antragsmodell dieselbe Grenze wie Allianz und Gothaer, während AIG, Markel und VOV Unternehmen bis 250 Millionen Euro annehmen. Weitere Nachlässe gewährt die Zurich ebenso wenig wie AIG, Gothaer und VOV.

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D&O Entscheider­haftpflicht VEMA-Deckungskonzept

Nach einem Schaden wählen Sie zwischen zwei Wegen: Die Summe steht zweimal je Versicherungsjahr zur Verfügung, oder Sie füllen sie wieder auf. Die Wiederauffüllung kostet nach den VEMA-Unterlagen der Zurich 150 Prozent des Jahresbeitrags innerhalb von 90 Tagen und ist nur möglich, wenn Sie keine Zweifachmaximierung gewählt haben.

Die Nachmeldefrist beträgt zwölf Jahre, sofort, beitragsfrei und unverfallbar. Wer aus Gesundheits- oder Altersgründen oder wegen einer Restrukturierung ausscheidet, hat sie zeitlich unbefristet. Die Rückwärtsdeckung ist unbegrenzt, auch für Pflicht­verletzungen, die bei Vertragsbeginn unbekannt waren, und der Straf­rechtsschutz ist enthalten.

Gegenüber dem Standardtarif hebt das Konzept mehrere Grenzen an: Kosten zur Minderung von Reputationsschäden bis 750.000 Euro je Versicherungsjahr, aufsichtsrechtliche Sonderuntersuchungen bis eine Million Euro und Gehaltsfortzahlung für zwei Jahre bis 500.000 Euro. Fremdmandate sind ohne eigenes Limit mitversichert. Dazu kommen eine Eigenschadendeckung sowie eine Besitzstands- und eine Innovationsklausel.

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D&O Entscheider­haftpflicht

Kosten und Zinsen rechnet die Zurich nicht auf die Deckungssumme an, solange diese höchstens fünf Millionen Euro beträgt, und zwar bis 50 Prozent der Summe. Ist die Summe verbraucht, stehen für Abwehrkosten zusätzlich 20 Prozent bereit, höchstens 500.000 Euro. Pensionierte Vorstände und Geschäftsführer erhalten eine eigene zusätzliche Summe.

Eine Kontinuitätsgarantie sichert für frühere Pflicht­verletzungen den alten Umfang, wenn der Vertrag später mit Einschränkungen weiterläuft. Mitversichert sind unter anderem Kosten bei Rufschädigung bis 500.000 Euro, Privatklageverfahren bis 100.000 Euro je Person, Gehaltsfortzahlung bis 250.000 Euro und Rechtsschutz bei Aberkennung der Gemeinnützigkeit bis 400.000 Euro. Bei mehrjähriger Laufzeit senkt die Zurich den Beitrag.

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Individual D&O

Die Individual D&O gilt nachrangig: Besteht für das Mandatsunternehmen eine Unternehmens-D&O, zahlt zuerst diese. Mitversichert ist der Pflicht-Selbstbehalt von AG-Vorständen. Straf­rechtsschutz sowie nicht abgeführte Steuern und Sozialabgaben, für die Sie persönlich haften, sind jeweils bis zehn Prozent der Summe versichert, höchstens 250.000 Euro.

Die Nachmeldefrist ist kürzer als in der Unternehmens-D&O. Nach mindestens einem vollen Versicherungsjahr gilt sie automatisch fünf Jahre ohne Mehrbeitrag. Innerhalb von 30 Tagen nach Vertragsende verlängern Sie sie gegen Zuschläge stufenweise, auf zwölf Jahre gegen 130 Prozent des letzten Jahresbeitrags. Endet der Vertrag wegen Beitragsverzugs oder einer Obliegenheits­verletzung, gibt es keine Nachmeldefrist.

Der Vertrag läuft zwölf Monate oder bis zu 18 Monate und verlängert sich danach jeweils um ein Jahr (Antrag 07/2026 und Bedingungen 01/2025 der Zurich).

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Annahme und Risikofragen

Für die Unternehmens-D&O stellt die Zurich nach dem Stand unserer Erhebung 2023 elf Risikofragen. Gefragt wird nach Gründung in den letzten zwei Jahren, einem negativen letzten Jahresergebnis, Töchtern im Ausland, Börsennotierung, bekannten Umständen oder erhobenen Ansprüchen und einer bestehenden D&O-Versicherung. Von den 23 häufigsten Risikofragen in unserem Test stellt die Zurich elf.

Zwei Kennzahlen sind besonders streng: eine Liquidität 2. Grades unter 100 Prozent und ein negatives Eigenkapital. Beim negativen Eigenkapital nimmt die Zurich den Antrag nicht an. Abgelehnt werden auch Unternehmen aus Bereichen wie Kryptowährung, Fintech, Sportverbände, Vereine, Parteien, Behörden, Event-Management und Social-Media-Plattformen. Automobilzulieferer, Gastronomie, Pflegeeinrichtungen und Bildungswesen prüft sie gesondert.

Strenger ist der aktuelle Antrag der Individual D&O vom Juli 2026. Er fragt nach Gründung in den letzten drei Jahren, nach negativen Ergebnissen in zwei Geschäftsjahren und nach einer Eigenkapitalquote unter 20 Prozent. Bei einer solchen Quote, bei Insolvenzgründen oder einem Restrukturierungsverfahren nach dem StaRUG in den letzten drei Jahren nimmt die Zurich den Antrag nicht an.

Geschäftsführer GmbH

Für die mittelständische GmbH passt die Zurich gut: Im VEMA-Konzept gibt es bis fünf Millionen Euro ohne Einzelprüfung, und die zwölf Jahre Nachmeldefrist gelten sofort und ohne Mehrbeitrag. Wer zusätzlich einen eigenen Vertrag will, ergänzt die Individual D&O, die auch nicht abgeführte Steuern und Sozialabgaben bis 250.000 Euro abdeckt (Quelle: AO § 69).

Die Stolperfalle liegt in der Annahme: Eine Liquidität 2. Grades unter 100 Prozent ist eine eigene Risikofrage, ein negatives Eigenkapital führt zur Ablehnung. Gerade in einem schwachen Geschäftsjahr kann der Weg ins Antragsmodell deshalb versperrt sein.

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Vorstände und Aufsichtsräte

Versichert sind neben Vorständen und Geschäftsführern ausdrücklich Aufsichtsräte und Beiräte, im VEMA-Konzept auch Fremdmandate ohne eigenes Limit. Für AG-Vorstände deckt die Individual D&O den gesetzlichen Pflicht-Selbstbehalt bis zu zehn Prozent des Schadens, höchstens bis zum Eineinhalbfachen der festen Jahresvergütung (Quelle: AktG § 93).

Die Stolperfalle: Die Antragsmodelle enden bei 50 Millionen Euro Umsatz, und eine Börsennotierung ist eine eigene Risikofrage. Größere Aktiengesellschaften kommen bei der Zurich deshalb nur über eine individuelle Anfrage zum Vertrag.

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Start-ups

Für junge Unternehmen ist die Zurich keine gute Wahl. Wurde das Unternehmen in den letzten zwei Jahren gegründet, geht es in der Unternehmens-D&O nur per Individualanfrage, eine eigene Start-up-Lösung hat die Zurich nicht.

Die Stolperfalle steckt in der Individual D&O: Ist das Mandatsunternehmen jünger als drei Jahre, versichert die Zurich nur mit Besonderen Vereinbarungen. Dann fallen Rückwärtsdeckung und Nachmeldefrist weg, und Ansprüche von Finanzamt, Sozial­versicherung und Insolvenzverwalter rund um eine Insolvenz sind ausgeschlossen. Worauf Gründer achten sollten, steht auf unserer Seite zur D&O-Versicherung für Start-ups.

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Vereine und Stiftungen

In der Unternehmens-D&O führen Vereine und Sportverbände nach dem Stand unserer Erhebung 2023 zur Ablehnung. Für Vereine hat die Zurich ein eigenes Produkt, das sie über die VEMA eG mit Leistungserweiterungen anbietet. Das Haftungsprivileg im Ehrenamt gilt nur bis 3.300 Euro Vergütung im Jahr und nicht bei grober Fahrlässigkeit (Quelle: BGB § 31a).

Die Stolperfalle: Wer als Vorstand eines Vereins anfragt, braucht den richtigen Antrag, sonst endet die Anfrage schon an der Branchenfrage. Für Stiftungen nennen die öffentlichen Unterlagen der Zurich kein eigenes Verfahren. Mehr zur Haftung im Ehrenamt steht auf unserer Seite zur D&O-Versicherung für Vereine.

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Ausscheidende Organe und Mehrfachmandate

Wer ausscheidet, bleibt für frühere Entscheidungen haftbar. Im VEMA-Konzept gilt die Nachmeldefrist zeitlich unbefristet, wenn Sie aus Gesundheits- oder Altersgründen oder wegen einer Restrukturierung ausscheiden, sonst zwölf Jahre. Pensionierte Vorstände und Geschäftsführer erhalten eine eigene zusätzliche Summe, damit ihr Schutz nicht vom Verbrauch durch die Nachfolger abhängt.

Die Stolperfalle liegt in der Individual D&O: Sie gilt je benanntem Mandat, und ihre Nachmeldefrist beträgt nur fünf Jahre, zwölf Jahre kosten 130 Prozent des letzten Jahresbeitrags. Warum ein eigener Vertrag neben dem des Unternehmens sinnvoll ist, erklärt unsere Seite zur persönlichen D&O-Versicherung.

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Beiträge der Individual D&O

Jahresbeitrag laut Antrag der Zurich, Stand 07/2026, einfach maximiert, zuzüglich 19 Prozent Versicherungsteuer.

Der Antrag nennt weitere Stufen zwischen 250.000 Euro und drei Millionen Euro. Ein Rechenbeispiel: Ein Geschäftsführer einer GmbH mit 20 Millionen Euro Umsatz wählt zwei Millionen Euro Summe. Er zahlt 2.864 Euro netto, mit Versicherungsteuer 3.408,16 Euro im Jahr (Quelle: VersStG § 6).

Will er nach dem Vertragsende zwölf statt fünf Jahre Nachmeldefrist, kostet das einmalig 130 Prozent des letzten Jahresbeitrags, also 3.723,20 Euro plus Versicherungsteuer. Wie sich D&O-Beiträge allgemein bilden, zeigt unsere Seite zur D&O-Versicherung.

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Bewertungen auf Bewertungsplattformen

Auf Trustpilot kommt Zurich Deutschland auf 2,9 von fünf Sternen bei 444 Bewertungen, abgerufen am 19.10.2026. Das Profil zurich.de bewertet das Gesamtunternehmen mit allen Sparten, nicht die D&O für Unternehmen, und sagt über diese deshalb wenig aus.

Einordnung

Schwächer ist sie bei der Umsatzgrenze, bei den Nachlässen und in der Annahme, die bei Liquidität und Eigenkapital genau hinschaut. Mit der Individual D&O bietet sie einen eigenen Vertrag für Organmitglieder, dessen Beiträge offen im Antrag stehen. Wie die anderen Test­versicherer aufgestellt sind, zeigen unsere Anbieterseiten zur D&O-Versicherung.

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Für wen ja, für wen nein

Nein für Gründer, für Vereinsvorstände im Unternehmensantrag und für größere Unternehmen. Wer mehr Umsatz versichern will, findet bei der VOV ein Antragsverfahren bis 250 Millionen Euro. Für junge Unternehmen hat Hiscox einen eigenen Start-up-Antrag bis eine Million Euro Summe.

Wer Wert auf Nachlässe legt, schaut bei der Ergo und der Allianz, die beide einen Dauernachlass gewähren. Welche Kombination aus Unternehmens- und persönlicher D&O passt, klären Sie am besten in einer D&O-Beratung.

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Regulierungspraxis

Versichert ist nach dem Anspruchserhebungsprinzip: Entscheidend ist, wann ein Anspruch erstmals in Textform erhoben wird, nicht wann die Pflicht­verletzung geschah. In der Individual D&O prüft die Zurich die Haftpflichtfrage, wehrt unbegründete Ansprüche ab und stellt von begründeten frei. Lässt sich ihre Zustimmung zu dringenden Abwehrkosten nicht rechtzeitig einholen, in der Regel binnen zwei Tagen, erstattet sie die Kosten nachträglich. Wie ein D&O-Fall abläuft, zeigt unsere Seite zum D&O-Schaden.

Welche Gesellschaft ist bei der Zurich mein Versicherer?

Versicherer ist die Zurich Insurance Europe AG mit Sitz in Frankfurt am Main, die in Deutschland über ihre Niederlassung für Deutschland mit Postanschrift in Köln arbeitet. Die Gesellschaft ist am 02.01.2024 aus der irischen Zurich Insurance plc hervorgegangen und untersteht seitdem als deutsche Aktiengesellschaft der BaFin.

Was unterscheidet die D&O Entscheider­haftpflicht von der Individual D&O?

Der Unterschied liegt beim Versicherungsnehmer. In der D&O Entscheider­haftpflicht schließt das Unternehmen den Vertrag für alle seine Organe und leitenden Angestellten. In der Individual D&O schließt das einzelne Organmitglied selbst ab, für ein benanntes Mandat und mit eigener Versicherungssumme.

Kann ich die Individual D&O neben der D&O meines Unternehmens abschließen?

Ja, dafür ist sie gedacht, sie gilt dann nachrangig. Zuerst leistet die Unternehmens-D&O, die Individual D&O greift, wenn diese nicht zahlt oder ihre Summe aufgebraucht ist. So bleibt ein eigener Schutz, auch wenn das Unternehmen seinen Vertrag kündigt oder die Summe verbraucht.

Wie lange gilt die Nachmeldefrist bei der Zurich?

In der Unternehmens-D&O gilt sie zwölf Jahre, sofort, beitragsfrei und unverfallbar. In der Individual D&O sind es automatisch fünf Jahre, wenn der Vertrag mindestens ein volles Versicherungsjahr bestanden hat. Innerhalb von 30 Tagen nach Vertragsende lässt sie sich gegen Zuschlag stufenweise bis auf zwölf Jahre verlängern.

Zahlt die Individual D&O, wenn das Finanzamt den Geschäftsführer in Haftung nimmt?

Ja, als Schadensersatzforderung gelten nach den Bedingungen auch Forderungen nach §§ 34 und 69 der Abgabenordnung und nach § 15b der Insolvenzordnung. Für Steuern und Sozialabgaben, die das Unternehmen nicht abgeführt hat, gilt ein Limit von zehn Prozent der Summe, höchstens 250.000 Euro. Bei jungen oder angeschlagenen Unternehmen kann dieser Schutz über die Besonderen Vereinbarungen entfallen.

Was gilt, wenn das Unternehmen zuletzt Verluste gemacht hat?

In der Individual D&O führen negative Ergebnisse in den letzten zwei Geschäftsjahren, eine Liquidität 2. Grades unter 100 Prozent oder eine Gründung in den letzten drei Jahren zu Besonderen Vereinbarungen. Dann gibt es keine Rückwärtsdeckung, keine Nachmeldefrist und einen Ausschluss für Ansprüche rund um eine Insolvenz. Bei negativem Eigenkapital oder einer Eigenkapitalquote unter 20 Prozent nimmt die Zurich den Antrag nicht an.

Wie kündige ich die Individual D&O der Zurich?

Der Vertrag verlängert sich jeweils um ein Jahr, wenn er nicht spätestens einen Monat vor Ablauf des Versicherungsjahres gekündigt wird. Fällt Ihre Organtätigkeit weg, zeigen Sie das in Textform an, der Vertrag endet dann mit Zugang der Anzeige. Prüfen Sie vorher, ob Sie die Nachmeldefrist binnen 30 Tagen nach Vertragsende verlängern wollen.

Gilt die Individual D&O auch bei Ansprüchen aus den USA?

Die Individual D&O gilt weltweit, soweit das rechtlich zulässig ist. Für die USA und Kanada sind aber Ansprüche des eigenen Unternehmens ausgeschlossen, ebenso Ansprüche wegen Umweltbeeinträchtigungen und nach dem US-Rentengesetz ERISA oder den US-Wertpapiergesetzen.

Wo kann ich mich über die Zurich beschweren?

Zuerst wenden Sie sich an die Zurich selbst. Kommen Sie als Verbraucher dort nicht weiter, ist der Versicherungs­ombudsmann e. V. als kostenfreie Schlichtungsstelle zuständig, an dessen Verfahren die Zurich teilnimmt. Daneben können Sie sich an die BaFin wenden, die einzelne Streitfälle aber nicht verbindlich entscheidet.

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