Das erwartet Sie hier
Die Allianz verkauft ihre private Rentenversicherung als PrivatRente mit vier Vorsorgekonzepten. Sie reichen von der vollständigen Anlage im Sicherungsvermögen bis zur reinen Fondsrente, dazu kommen eine Einstiegsvariante für junge Leute und die BasisRente. Entscheidend ist bei der Allianz die Wahl des Garantieniveaus, denn sie bestimmt Chancen, Kosten und garantierte Rente.
Inhalt dieser Seite
Das Wichtigste in Kürze
- Die private Altersvorsorge der Allianz trägt bei Franke und Bornberg 2026 die Note FFF+ in der klassischen, der indexgebundenen, der fondsgebundenen und der garantieorientierten hybriden Rentenversicherung, eine Punktwertung über alle Anbieter führt diese Sparte nicht.
- Im Vorsorgekonzept Perspektive deklariert die Allianz Leben für 2026 eine Gesamtverzinsung von 3,8 %, davon 2,8 % laufende Verzinsung.
- Das Garantieniveau reicht vom reinen Fondssparen ohne Garantie in der InvestFlex bis zu mindestens 90 % der Beiträge in der Perspektive.
- Mit der PrivatRente StartUp beginnen junge Sparer mit 30, 40 oder 50 % des späteren Zielbeitrags.
- Für Angestellte, Selbständige und Gutverdiener passt das Angebot, für Sparer ab 50 nur mit Abstrichen: Bei zwölf Jahren Laufzeit steigen die Effektivkosten der BasisRente Perspektive auf 2,08 Prozentpunkte.
- Die Allianz Lebensversicherungs-AG weist zum 31.12.2025 eine Solvabilitätsquote von 411 % aus.
Allianz auf einen Blick
Wie gut ist die Allianz?
Nicht in unserer Gesamtauswertung
- Franke und Bornberg 2026: „Hervorragend“ (FFF+), klassische Rentenversicherung (Perspektive)
- Franke und Bornberg 2026: „Hervorragend“ (FFF+), klassische Rentenversicherung mit Indexpartizipation (IndexSelect)
- Franke und Bornberg 2026: „Hervorragend“ (FFF+), fondsgebundene Rentenversicherung (InvestFlex)
Franke und Bornberg prüft die Bedingungen privater Rentenversicherungen und vergibt der Allianz 2026 die Note FFF+ („Hervorragend“). Das gilt für die Perspektive, die IndexSelect-Tarife, die InvestFlex mit und ohne Garantie sowie die KomfortDynamik.
Eine Punktwertung über alle Anbieter führt diese Sparte nicht, weil das Institut jede Produktkategorie für sich bewertet.
Was kostet sie?
Was ein Vertrag bei der Allianz bringt, hängt am gewählten Garantieniveau, an der Laufzeit und am Beitrag. Die Allianz veröffentlicht Musterrechnungen für die BasisRente mit einem Musterkunden, der 100 Euro im Monat einzahlt. Für die PrivatRente nennen die Produktseiten keine Beispielbeiträge.
| Profil | Garantierte Monatsrente | Beitrag im Monat |
|---|---|---|
| BasisRente Perspektive, Musterkunde 37 Jahre, 30 Jahre Beitragszahlung | 100,30 € | 100,00 € |
| BasisRente KomfortDynamik mit 80 % Garantie, Musterkunde 37 Jahre, 30 Jahre Beitragszahlung | 86,75 € | 100,00 € |
| BasisRente Perspektive, Musterkunde 55 Jahre, 12 Jahre Beitragszahlung | 44,77 € | 100,00 € |
Die Werte stammen aus den Muster-Produktinformationsblättern der Allianz mit Stand 05.12.2025, Rentenbeginn jeweils mit 67 Jahren. Die Effektivkosten liegen bei 30 Jahren Laufzeit in der Perspektive bei 1,76 Prozentpunkten, in der KomfortDynamik bei 1,43 Prozentpunkten und bei zwölf Jahren Laufzeit in der Perspektive bei 2,08 Prozentpunkten.
Für wen passt sie?
- Angestellte: Beiträge lassen sich aussetzen, herabsetzen oder erhöhen, Zuzahlungen und Entnahmen sind möglich
- Selbständige und Freiberufler: Die BasisRente gibt es in allen vier Vorsorgekonzepten, von mindestens 90 % Garantie bis ohne Garantie
- Gutverdiener: Bei Einmalbeitrag garantiert die Perspektive 100 % der Beiträge
- Berufseinsteiger: Die PrivatRente StartUp beginnt mit 30, 40 oder 50 % des Zielbeitrags
- Sparer ab 50: Bei zwölf Jahren Laufzeit steigen die Effektivkosten der BasisRente Perspektive von 1,76 auf 2,08 Prozentpunkte
Was hinter jeder Einordnung steckt, steht mit Konditionen und Stolperfallen im Kapitel Für Ihre Gruppe.
Wer steckt hinter der Allianz?
Risikoträger ist die Allianz Lebensversicherungs-AG mit Sitz in Stuttgart, eine Aktiengesellschaft im Allianz Konzern unter Führung der Allianz SE. Ihre Solvabilitätsquote lag laut Bericht über Solvabilität und Finanzlage zum 31.12.2025 bei 411 Prozent, im Vorjahr bei 287 Prozent. Ohne Volatilitätsanpassung sind es 331 Prozent, Übergangsmaßnahmen spielen keine Rolle, ihr Abzugsbetrag steht bei null. Standard und Poor’s bewertet die Finanzstärke der Gesellschaft mit AA und stabilem Ausblick (Bericht vom 31.03.2026).
Auf Trustpilot kommt die Allianz Deutschland auf 4,8 von 5 Sternen bei 19.368 Bewertungen. Das Urteil gilt dem Unternehmen über alle Sparten, nicht einem einzelnen Altersvorsorge-Tarif.
- Risikoträger
Allianz Lebensversicherungs-AG, Stuttgart, Aktiengesellschaft im Allianz Konzern unter Führung der Allianz SE - Tarife
PrivatRente mit den Vorsorgekonzepten Perspektive, IndexSelect, KomfortDynamik und InvestFlex, dazu PrivatRente StartUp und BasisRente; Garantie von null bis mindestens 90 Prozent der Beiträge - Finanzstärke
Standard und Poor’s AA mit stabilem Ausblick (31.03.2026), Solvabilitätsquote 411 Prozent zum 31.12.2025 - Neugeschäft
Offen, alle vier Vorsorgekonzepte im Verkauf, Perspektive und KomfortDynamik auch online abschließbar
Altersvorsorge der Allianz im Test (2026)
Franke und Bornberg bewertet eine private Rentenversicherung nicht als Ganzes, sondern getrennt nach fünf Produktkategorien.
Gesamtwertung aus allen Testergebnissen
Für die private Altersvorsorge gibt es keine Punktwertung von 100 über alle Anbieter. Für die Allianz liegt das Rating von Franke und Bornberg mit dem Stand 02/2026 vor, und zwar für die klassische, die indexgebundene, die fondsgebundene und die garantieorientierte hybride Rentenversicherung.
Das Analysehaus Franke und Bornberg hat verschiedene Tarife der privaten Rentenversicherung untersucht, darunter Formen der klassischen Rentenversicherung, klassischen Rentenversicherung mit Indexpartizipation, fondsgebundene Rentenversicherungen sowie beitragsorientierte und garantierte hybride Rentenversicherungen.
Alle Testergebnisse zur privaten Altersvorsorge
Der Franke und Bornberg Test
Das Institut bewertet allein die Vertragsbedingungen einer privaten Rentenversicherung der dritten Schicht. Beiträge und die tatsächliche Wertentwicklung fließen nicht ein, es ist weder ein Preis- noch ein Renditevergleich. Die Skala reicht von FFF+ bis F-, zu jeder Note gehört ein Notenwert (Quelle: Franke und Bornberg).
| Kategorie | Tarif | Ratingnote | Notenwert |
|---|---|---|---|
| Klassische Rentenversicherung | PrivatRente Perspektive Tarif RSKU1 (E 170) | „Hervorragend“ (FFF+) | 0,5 |
| Klassische Rentenversicherung mit Indexpartizipation | PrivatRente IndexSelect Tarif RIIU1K (E25) | „Hervorragend“ (FFF+) | 0,5 |
| Klassische Rentenversicherung mit Indexpartizipation | PrivatRente IndexSelect Plus Tarif RIITU1K (E25) | „Hervorragend“ (FFF+) | 0,5 |
| Fondsgebundene Rentenversicherung | PrivatRente InvestFlex Tarif RF1 (E195) | „Hervorragend“ (FFF+) | 0,5 |
| Garantieorientierte hybride Rentenversicherung | PrivatRente InvestFlex mit Garantie Tarif RF1GD (E194) | „Hervorragend“ (FFF+) | 0,5 |
| Garantieorientierte hybride Rentenversicherung | PrivatRente KomfortDynamik Tarif RFKU1 (E270) | „Hervorragend“ (FFF+) | 0,5 |
In der klassischen Kategorie hat das Institut 50 Tarife bewertet, vier davon mit FFF+. Mit Indexpartizipation sind es 14 Tarife und drei mit der Bestnote, fondsgebunden 106 Tarife und 35 mit FFF+, garantieorientiert hybrid 56 Tarife und elf mit FFF+. In der beitragsorientierten hybriden Kategorie führt Franke und Bornberg keinen Allianz-Tarif.
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Tarife und Leistungen der Altersvorsorge der Allianz
Alle Vorsorgekonzepte der PrivatRente zahlen wahlweise eine lebenslange oder zeitlich befristete Rente, Kapital oder eine Kombination aus beidem. Der Rentenbeginn ist unter Beachtung der Mindestlaufzeit frei wählbar, spätestens mit 85 Jahren.
| Tarif | Kapitalanlage | Garantie zum Rentenbeginn | Besonderheit |
|---|---|---|---|
| PrivatRente Perspektive | Vollständig im Sicherungsvermögen | Mindestens 90 % der Beiträge, 100 % bei Einmalbeitrag | Online abschließbar |
| PrivatRente IndexSelect und IndexSelect Plus | Sicherungsvermögen mit Indexbeteiligung | Mindestens 90 %, im Plus 80 % | Jährliche Wahl zwischen Index und sicherer Verzinsung |
| PrivatRente KomfortDynamik | Sondervermögen und Sicherungsvermögen | 60, 80 oder 90 % | Ablaufmanagement in den letzten drei Jahren, online abschließbar |
| PrivatRente InvestFlex | Fonds und ETFs | Keine Beitragsgarantie | Fondswechsel jederzeit kostenlos |
| PrivatRente InvestFlex mit Garantie | Fonds und ETFs mit Garantieanteil | 10 bis 90 % in Zehn-Prozent-Schritten | Garantieniveau alle zwölf Monate änderbar |
| PrivatRente StartUp | KomfortDynamik oder InvestFlex | 60 % oder 10 bis 60 % | Anfangsbeitrag 30, 40 oder 50 % des Zielbeitrags |
| BasisRente | Alle vier Vorsorgekonzepte | Ohne Garantie bis mindestens 90 %, je nach Konzept | Steuerlich gefördert, nicht kündbar |
PrivatRente Perspektive
Die Perspektive legt das gesamte Guthaben im Sicherungsvermögen der Allianz an, verteilt auf mehr als 50 Anlageklassen. Schon bei Vertragsschluss sagt die Allianz ein Garantiekapital und eine garantierte Mindestrente zu. Bei laufender Beitragszahlung sind das mindestens 90 Prozent der eingezahlten Beiträge, bei einem Einmalbeitrag 100 Prozent.
Für 2026 deklariert die Allianz Leben in der Perspektive eine Gesamtverzinsung von 3,8 Prozent, darin enthalten sind 2,8 Prozent laufende Verzinsung. Klassische Verträge erhalten 3,5 Prozent Gesamtverzinsung und 2,7 Prozent laufende Verzinsung. Die Perspektive gehört zu den beiden Konzepten, die sich online abschließen lassen.
PrivatRente IndexSelect und IndexSelect Plus
Die IndexSelect verbindet das Sicherungsvermögen mit einer Beteiligung an Aktienindizes, zur Wahl stehen der Euro Stoxx 50 und der US-Index Standard und Poor’s 500, auch kombiniert. Jedes Jahr entscheiden Sie neu zwischen Indexbeteiligung und sicherer Verzinsung oder mischen beides in 25-Prozent-Schritten. Positive Indexerträge werden jährlich gesichert, das Vertragsguthaben kann nicht sinken.
Zum Rentenbeginn stehen in der IndexSelect mindestens 90 Prozent der gezahlten Beiträge zur Verfügung. Die IndexSelect Plus setzt mit dem sogenannten Chancenturbo zusätzlich zwei Prozent des Vertragsguthabens für eine höhere Beteiligung ein und senkt die Garantie dafür auf 80 Prozent. Begrenzt wird die Indexbeteiligung über eine Partizipationsquote und eine monatliche Renditeobergrenze, den Cap.
PrivatRente KomfortDynamik
Die KomfortDynamik mischt ein chancenorientiertes Sondervermögen, etwa mit Aktien, mit dem stabilisierenden Sicherungsvermögen der Allianz. Das Garantieniveau liegt standardmäßig bei 80 Prozent der eingezahlten Beiträge, wählbar sind auch 60 Prozent für mehr Chancen oder 90 Prozent für mehr Sicherheit.
Während der Laufzeit kann die Garantie über eine dynamische Garantieerhöhung mitwachsen. In den letzten drei Jahren vor Rentenbeginn dämpft ein Ablaufmanagement die Schwankungen. Für den Teil im Sicherungsvermögen gilt 2026 dieselbe Gesamtverzinsung von 3,8 Prozent wie in der Perspektive. Wie die Perspektive ist die KomfortDynamik online abschließbar.
PrivatRente InvestFlex
Die InvestFlex ist die fondsgebundene Variante der PrivatRente und läuft ohne Beitragsgarantie. Angelegt wird wahlweise in gemanagten Vorsorgedepots und Strategien oder in Einzelfonds aus dem Allianz TopFonds-Universum, dazu kommen ETFs bekannter Fondsanbieter.
Fonds und ETFs lassen sich jederzeit kostenlos tauschen, auch die ganze Ausrichtung der Anlage lässt sich neu zusammenstellen. Drei Jahre vor Rentenbeginn schichtet ein Ablaufmanagement das Guthaben stufenweise in risikoärmere Fonds um.
PrivatRente InvestFlex mit Garantie
Mit Garantie legt die InvestFlex in dieselben Fonds und ETFs an, sichert aber einen Teil der Beiträge ab. Das Garantieniveau ist in Zehn-Prozent-Schritten wählbar, bei laufenden Beiträgen von zehn bis 80 Prozent und bei einem Einmalbeitrag bis 90 Prozent.
Jeweils zwölf Monate nach der letzten Anpassung lässt sich das Garantieniveau anheben oder senken. Wer jung ist, startet so mit wenig Garantie und erhöht sie später Schritt für Schritt. Die dynamische Garantieerhöhung lässt sich zu- oder abschalten.
PrivatRente StartUp
Die StartUp richtet sich an Schüler, Studierende, Auszubildende, Berufseinsteiger sowie angehende und junge Beamte. In einer Startphase von einem bis vier Jahren zahlen sie 30, 40 oder 50 Prozent des späteren Endbeitrags.
Danach steigt der Beitrag auf Wunsch in einer Aufbauphase langsam bis zum Zielbeitrag. Zur Wahl stehen die KomfortDynamik mit einem Garantieniveau von 60 Prozent oder die InvestFlex mit zehn bis 60 Prozent der eingezahlten Beiträge.
BasisRente
Die Rürup-Rente heißt bei der Allianz BasisRente und kommt in allen vier Vorsorgekonzepten: Perspektive mit mindestens 90 Prozent Beitragsgarantie, KomfortDynamik mit 60, 80 oder 90 Prozent, IndexSelect mit mindestens 90 Prozent, IndexSelect Plus mit 80 Prozent und InvestFlex ohne Garantie oder mit wählbarer Garantie. Sie zahlt eine lebenslange Rente.
Die Beiträge sind als Sonderausgaben abziehbar, die Rente wird im Alter versteuert (Quelle: EStG § 10). In den Musterrechnungen der Allianz beginnt die Rente frühestens mit 62 und spätestens mit 85 Jahren. Bei einer Kündigung gibt es keine Kapitalauszahlung, ein Anbieterwechsel ist ausgeschlossen, möglich bleibt die Beitragsfreistellung.
Rentenfaktor, Rentenmodelle und Hinterbliebenenschutz
In den fondsgebundenen Konzepten sagt die Allianz einen garantierten Rentenfaktor zu. In den Musterrechnungen der BasisRente InvestFlex und KomfortDynamik liegt er bei 24,09 Euro Monatsrente je 10.000 Euro angespartem Kapital, als Mindestwert. In der Perspektive steht der Rentenfaktor bei Vertragsschluss noch nicht fest, garantiert ist dort die Mindestrente.
Für die Auszahlung bietet die Allianz drei Rentenmodelle: Die dynamische Rente steigt jährlich durch Überschüsse und kann nicht sinken. Die konstante Rente startet höher, die Überschussrente bleibt dann gleich. Die teildynamische Rente verbindet beides mit moderaten Steigerungen.
Für den Todesfall wählen Sie bei der PrivatRente zwischen einer Todesfallleistung, deren Höhe sich ändern lässt, und einer Beitragsrückgewähr.
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Die Altersvorsorge der Allianz für Ihre Gruppe
Bei der Allianz entscheidet weniger der Tarif als das Vorsorgekonzept, und damit die Frage, wie viel Garantie Sie kaufen. Nur für junge Leute gibt es mit der StartUp eine eigene Beitragsgestaltung.
Angestellte
Angestellte, die aus dem Netto sparen, finden bei der Allianz viel Beweglichkeit im Vertrag: Beiträge lassen sich aussetzen, herabsetzen oder erhöhen, dazu kommen Zuzahlungen und Kapitalentnahmen unter bestimmten Voraussetzungen. Perspektive und KomfortDynamik lassen sich online abschließen, die Garantie ist dort mit mindestens 90 beziehungsweise 60 bis 90 Prozent vorgegeben.
Die Stolperfalle liegt beim Ausstieg. In den Musterrechnungen der BasisRente betragen die Abschluss- und Vertriebskosten 2,5 Prozent der vereinbarten Beiträge, bei 30 Jahren und 100 Euro Monatsbeitrag also 900 Euro. Wie viel davon bei einer frühen Kündigung schon verrechnet ist, steht in den Vertragsinformationen des Angebots. In Publikumsbewertungen beklagen Kunden zudem lange Wartezeiten bis zur Auszahlung.
Selbständige und Freiberufler
Selbständige ohne gesetzliche Rente nutzen am ehesten die BasisRente, deren Beiträge als Sonderausgaben abziehbar sind. Wer schwankende Einnahmen hat, wählt die InvestFlex mit Garantie und passt das Garantieniveau alle zwölf Monate an, oder er setzt Beiträge in schwachen Jahren aus.
Die Stolperfalle ist die Bauart der Basisrente: Bei einer Kündigung zahlt die Allianz kein Kapital aus, ein Wechsel zu einem anderen Anbieter ist ausgeschlossen, und die Rente beginnt in den Musterrechnungen frühestens mit 62 Jahren. Geld, das vor dem Ruhestand wieder gebraucht werden könnte, gehört eher in die PrivatRente.
Berufseinsteiger
Für den Start ins Berufsleben hat die Allianz die PrivatRente StartUp: In den ersten ein bis vier Jahren zahlen Sie nur 30, 40 oder 50 Prozent des späteren Zielbeitrags. Die lange Laufzeit passt zu hohen Fondsquoten, deshalb stehen dort nur die KomfortDynamik und die InvestFlex zur Wahl.
Zwei Punkte gehören ins Kalkül. Die Garantie ist gedeckelt, auf 60 Prozent in der KomfortDynamik und auf zehn bis 60 Prozent in der InvestFlex. Und der Beitrag steigt planmäßig bis zum Zielbeitrag, das muss das Einkommen dann auch tragen.
Familien und Alleinerziehende
Familien sichern Hinterbliebene über die Wahl zwischen Todesfallleistung und Beitragsrückgewähr ab. Wird das Geld knapp, lassen sich die Beiträge aussetzen oder herabsetzen. Die geförderte Riester-Rente der Allianz garantiert 100 Prozent der Beiträge.
Die Stolperfalle ist der Zeitpunkt. Mit der Reform der geförderten Altersvorsorge behalten nach Angaben der Allianz nur Riester-Verträge, die bis zum 31.12.2026 abgeschlossen sind, ihren Bestandsschutz. Ab Januar 2027 kündigt die Allianz einen Altersvorsorgevertrag mit 80 Prozent Beitragsgarantie sowie ein Altersvorsorgedepot und ein Standarddepot an.
Gutverdiener
Wer größere Summen anlegt, bekommt bei der Allianz für den Einmalbeitrag die höchste Garantie: In der Perspektive sind es 100 Prozent, in der InvestFlex mit Garantie bis zu 90 Prozent. Für eine Einmalzahlung in die Altersvorsorge kommt auch die Sofortrente infrage, die ab 3.000 Euro Einmalbeitrag sofort eine lebenslange Rente zahlt.
Bei Kapitalauszahlung ist die Hälfte des Wertzuwachses steuerfrei, wenn der Vertrag mindestens zwölf Jahre läuft und frühestens ab dem 62. Geburtstag auszahlt (Quelle: EStG § 20). Die Stolperfalle sind die laufenden Kosten der Fondsvarianten: In der Musterrechnung der BasisRente InvestFlex liegt die aktuelle Kostenbelastung bei 2,71 Prozent des gebildeten Kapitals im Jahr, einschließlich der Fondskosten und mit bis zu 5,00 Prozent als Höchstwert.
Beamte
Beamte haben mit der Pension eine Basis und ergänzen gezielt. Die Allianz nennt angehende und junge Beamte ausdrücklich als Zielgruppe der PrivatRente StartUp. Für die Ergänzung eignet sich die PrivatRente, weil sie Kapital, Rente oder eine Kombination aus beidem erlaubt.
Die BasisRente lohnt für Beamte steuerlich kaum. Bei ihnen wird der Höchstbetrag gekürzt, und zwar um einen fiktiven Gesamtbeitrag zur allgemeinen Rentenversicherung (Quelle: EStG § 10). Vom abziehbaren Betrag bleibt dadurch nur ein Teil nutzbar.
Sparer ab 50
Bei kurzer Ansparzeit zählen Garantie und Verrentung. Die Perspektive garantiert mindestens 90 Prozent der Beiträge und bei Einmalbeitrag 100 Prozent, für 2026 deklariert die Allianz dort 3,8 Prozent Gesamtverzinsung. Die Sofortrente zahlt direkt nach der Einzahlung, abschließbar bis zum 85. Geburtstag.
Die Stolperfalle sind die Kosten bei kurzer Laufzeit. In der Musterrechnung der BasisRente Perspektive mit zwölf Jahren zahlt ein 55-jähriger Musterkunde 14.400 Euro ein und erhält garantiert 44,77 Euro Monatsrente. Die Effektivkosten liegen dort bei 2,08 Prozentpunkten, bei 30 Jahren Laufzeit bei 1,76 Prozentpunkten.
Altersvorsorge für Ihre Berufsgruppe
Preise der Altersvorsorge der Allianz
Die Allianz nennt für die PrivatRente auf ihren Produktseiten keine Mindestbeiträge und keine Beispielbeiträge. Belegte Zahlen stehen in den Muster-Produktinformationsblättern der BasisRente mit Stand 05.12.2025. Sie rechnen mit einem Musterkunden, der 100 Euro im Monat einzahlt, und zeigen Garantie, Kosten und Rente je Vorsorgekonzept.
In der BasisRente Perspektive mit 30 Jahren Laufzeit zahlt der 37-jährige Musterkunde 36.000 Euro ein. Garantiert sind 33.300 Euro Kapital und 100,30 Euro Monatsrente ab 67. Bei vier Prozent Wertentwicklung vor Kosten wären es 51.162 Euro und 154 Euro Rente. In der KomfortDynamik mit 80 Prozent Garantie sind 28.800 Euro und 86,75 Euro Rente garantiert, bei vier Prozent Wertentwicklung wären es 53.994 Euro und 163 Euro.
Kosten in der Musterrechnung
Die Abschluss- und Vertriebskosten betragen in allen drei Musterrechnungen mit 30 Jahren Laufzeit 2,5 Prozent der vereinbarten Beiträge, also 900 Euro. Dazu kommen Verwaltungskosten, in der Perspektive fünf Prozent der Beiträge und 0,70 Prozent des gebildeten Kapitals im Jahr. In der Auszahlungsphase berechnet die Allianz 1,75 Prozent der gezahlten Rente.
Den Unterschied machen die Effektivkosten: 1,43 Prozentpunkte in der KomfortDynamik, 1,76 Prozentpunkte in der Perspektive und 3,29 Prozentpunkte in der InvestFlex ohne Garantie, gerechnet bei sechs Prozent Wertentwicklung. Dort sinkt die Rendite also auf 2,71 Prozent. Die Rente der PrivatRente steht erst im persönlichen Angebot fest, wie eine Beratung dazu abläuft, beschreibt unsere Beratung zur Altersvorsorge.
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Stärken und Schwächen
Wichtige Leistungen einer privaten Altersvorsorge
Eine private Altersvorsorge schließt die Lücke zwischen der gesetzlichen Rente und dem gewohnten Lebensstandard. Sie zahlt im Ruhestand eine lebenslange Rente oder das angesparte Kapital aus. Worauf es ankommt, steht in den Bedingungen: Höhe der Garantie, Kosten des Vertrags, Flexibilität bei Beiträgen und Entnahmen sowie der Rentenfaktor, mit dem das Guthaben später in eine Rente umgerechnet wird. Dazu kommen die steuerliche Behandlung und die Absicherung von Hinterbliebenen.
Stärken der Allianz
- Vier Vorsorgekonzepte unter einem Produktdach, vom vollständig garantierten Sparen im Sicherungsvermögen bis zur reinen Fondsrente.
- Garantieniveau der InvestFlex in Zehn-Prozent-Schritten wählbar und alle zwölf Monate nach oben oder unten änderbar.
- Gesamtverzinsung von 3,8 Prozent in der Perspektive für 2026, davon 2,8 Prozent laufende Verzinsung.
- IndexSelect mit jährlicher Sicherung der Indexerträge, das Vertragsguthaben kann nicht sinken.
- Fondswechsel in der InvestFlex jederzeit kostenlos, mit gemanagten Depots, Einzelfonds und ETFs.
- PrivatRente StartUp mit einem Anfangsbeitrag von 30, 40 oder 50 Prozent des Zielbeitrags.
- Garantierter Rentenfaktor in den fondsgebundenen Konzepten, in den Musterrechnungen 24,09 Euro je 10.000 Euro Kapital.
Schwächen der Allianz
- Die Produktseiten der PrivatRente nennen weder Mindestbeiträge noch Beispielbeiträge.
- Effektivkosten von 3,29 Prozentpunkten in der Musterrechnung der BasisRente InvestFlex ohne Garantie.
- Abschluss- und Vertriebskosten von 2,5 Prozent der vereinbarten Beiträge in den Musterrechnungen der BasisRente.
- Die IndexSelect Plus senkt die Garantie auf 80 Prozent, die Indexbeteiligung ist über Partizipationsquote und Cap begrenzt.
- In der StartUp ist die Garantie auf höchstens 60 Prozent der Beiträge gedeckelt.
- Die BasisRente zahlt bei Kündigung kein Kapital aus und schließt einen Anbieterwechsel aus.
Erfahrungen und Beschwerden
Die meisten Publikumsbewertungen der Allianz betreffen andere Sparten. Wo es um die Rentenversicherung geht, dreht sich die Kritik um Kündigung und Auszahlung.
Bewertungen auf Bewertungsplattformen
Auf Trustpilot kommt die Allianz Deutschland auf 4,8 von 5 Sternen bei 19.368 Bewertungen, abgerufen am 23.09.2026 (Quelle: Trustpilot). Bewertet wird das Unternehmen über alle Sparten, von der Kfz-Versicherung bis zur Rente, nicht ein einzelner Altersvorsorge-Tarif. 82 Prozent der Bewertungen vergeben fünf Sterne, 13 Prozent einen Stern. Auf negative Bewertungen antwortet die Allianz laut Plattform zu 98 Prozent.
Publikumsbewertungen messen vor allem den Service im Schadenfall und den Kontakt zur Agentur. Franke und Bornberg misst dagegen die Bedingungen eines Tarifs, beide Werte beantworten verschiedene Fragen.
Was Kunden berichten
In den Bewertungen zur Rentenversicherung wiederholt sich ein Thema: die Dauer von Kündigung und Auszahlung. Ein Kunde schreibt in seiner Bewertung vom 08.12.2025: „Hier geht es allerdings um eine Kündigung und Auszahlung der Rentenversicherung und dann ist plötzlich Funkstille seitens der Allianz.“ Nach der öffentlichen Bewertung schaltete sich der Kundenservice „Allianz hilft“ ein, 14 Tage später war der Betrag ausgezahlt.
Härter fällt eine Bewertung vom 11.09.2026 aus: „Die hälfte meiner Rentenversicherung ist weg, keine aussage dazu von der Versicherung.“ Welcher Tarif und welche Anlageform betroffen sind, sagt die Bewertung nicht. Bei fondsgebundenen Verträgen ohne Garantie kann der Wert mit den Märkten fallen.
Unsere Einschätzung als Experten
Einordnung
Die Allianz bietet in der privaten Altersvorsorge eine geschlossene Produktfamilie: Perspektive, IndexSelect, KomfortDynamik und InvestFlex decken das ganze Spektrum vom garantierten Sparen bis zur Fondsrente ab. Franke und Bornberg bewertet die Bedingungen dieser Konzepte 2026 mit FFF+.
Stark ist das Haus bei der Wahl der Garantie, die sich in der InvestFlex während der Laufzeit verschieben lässt, und bei der Finanzkraft. Schwächer ist die Transparenz: Beiträge und Kosten der PrivatRente zeigt erst das Angebot, und die Fondsvariante ohne Garantie trägt die höchsten Effektivkosten der drei Musterrechnungen.
Für wen ja, für wen nein
Wer lange spart und die Garantie selbst steuern will, ist mit der InvestFlex mit Garantie gut bedient. Wer Sicherheit sucht, bekommt in der Perspektive eine hohe Beitragsgarantie und eine Verzinsung aus dem Sicherungsvermögen, die die Allianz über drei Jahre stabil gehalten hat.
Zurückhaltung empfehlen wir bei kurzen Laufzeiten und bei Beamten, die an die BasisRente denken. Wer Wert auf niedrige laufende Kosten legt, sollte die InvestFlex ohne Garantie gegen ein Angebot mit ETF-Depot rechnen lassen.
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Häufige Fragen zur Altersvorsorge der Allianz
Welcher Teil der Verzinsung in der Allianz Perspektive ist garantiert?
Garantiert sind das Garantiekapital und die Mindestrente aus dem Versicherungsschein, nicht die jährliche Gesamtverzinsung. Die Gesamtverzinsung legt die Allianz Leben jedes Jahr neu fest, für 2026 sind es 3,8 Prozent. Sie setzt sich aus der laufenden Verzinsung von 2,8 Prozent, dem Schlussüberschuss und der Beteiligung an den Bewertungsreserven zusammen. Nur die laufende Verzinsung wird dem Vertrag im jeweiligen Jahr fest gutgeschrieben.
Wie oft lässt sich das Garantieniveau der Allianz InvestFlex ändern?
Jeweils zwölf Monate nach der letzten Anpassung lässt sich das Garantieniveau anheben oder senken. Die Stufen liegen in Zehn-Prozent-Schritten, bei laufenden Beiträgen bis 80 Prozent und bei Einmalbeitrag bis 90 Prozent. So lässt sich mit einer niedrigen Garantie starten und die Sicherheit vor dem Ruhestand erhöhen.
Welche Rente zahlt die Allianz aus, dynamisch oder konstant?
Sie wählen zum Rentenbeginn zwischen drei Modellen. Die dynamische Rente steigt jährlich durch Überschüsse und kann nicht sinken, die konstante Rente startet höher und bleibt gleich, die teildynamische Rente liegt dazwischen. Statt der Rente ist bei der PrivatRente auch eine Kapitalzahlung oder eine Kombination möglich.
Was kann ich tun, wenn ich vor dem Rentenbeginn Geld brauche?
Die Allianz nennt drei Wege: eine außerplanmäßige Entnahme, die Beitragsfreistellung und den Verkauf des Vertrags auf dem Zweitmarkt. Eine Kündigung ist bei der PrivatRente ebenfalls möglich, bei der BasisRente dagegen führt sie zu keiner Kapitalauszahlung. Wer nur vorübergehend knapp ist, kann die Beiträge auch aussetzen oder herabsetzen.
Wie wird die Allianz PrivatRente versteuert?
Bei lebenslanger Rente versteuern Sie nur den sogenannten Ertragsanteil. Lassen Sie sich Kapital auszahlen, ist laut § 20 EStG die Hälfte des Wertzuwachses steuerfrei, wenn der Vertrag mindestens zwölf Jahre gelaufen ist und die Auszahlung frühestens ab dem 62. Geburtstag erfolgt. Mehr dazu steht auf unserer Seite zur Steuer in der Altersvorsorge.
Was ändert die Riester-Reform 2027 für Kunden der Allianz?
Bestehende Riester-Verträge der Allianz laufen nach Angaben des Hauses zu den bisherigen Konditionen und mit der bisherigen Förderung weiter. Ab 2027 können Kunden ihr Guthaben in einen Altersvorsorgevertrag nach dem neuen Fördersystem übertragen. Die Allianz kündigt für Januar 2027 drei förderfähige Produkte an: einen Altersvorsorgevertrag mit 80 Prozent Beitragsgarantie, ein Altersvorsorgedepot und ein Standarddepot. Grundlage ist das Altersvorsorgereformgesetz.
Was bringt der Chancenturbo in der IndexSelect Plus?
Der Chancenturbo setzt zwei Prozent des Vertragsguthabens für eine höhere Beteiligung an der Indexentwicklung ein. Dafür sinkt die Garantie zum Rentenbeginn von mindestens 90 auf 80 Prozent der eingezahlten Beiträge. Wie in der IndexSelect entscheiden Sie jedes Jahr neu zwischen Indexbeteiligung und sicherer Verzinsung.
Was passiert mit meinem Vertrag, wenn die Allianz Leben in Schieflage gerät?
Die Allianz Lebensversicherungs-AG ist Mitglied des gesetzlichen Sicherungsfonds für die Lebensversicherung bei der Protektor Lebensversicherungs-AG. Diese Einrichtung gewährleistet grundsätzlich den vollen Umfang der Ansprüche. Nur in Ausnahmefällen kann die Aufsicht die Ansprüche um höchstens fünf Prozent herabsetzen.
Welche Vorsorgekonzepte der Allianz lassen sich online abschließen?
Online abschließbar sind die PrivatRente Perspektive und die PrivatRente KomfortDynamik. IndexSelect und InvestFlex bietet die Allianz online nicht zum Abschluss an, sie laufen über ein Beratungsgespräch. Die betriebliche Variante als Direktversicherung läuft über den Arbeitgeber, dazu mehr bei der betrieblichen Altersvorsorge der Allianz.
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