D&O oder Vermögensschaden­haftpflicht: Was ist der Unterschied?

D&O-Versicherung

D&O oder Vermögensschaden­­haftpflicht: Was ist der Unterschied?

Welche Versicherung passt zu Ihrer Rolle?

Entscheidend ist nicht die Höhe des Schadens, sondern in welcher Funktion Sie den Fehler machen. Die Tabelle zeigt typische Rollen und den passenden Schutz. Die Fälle, in denen Sie beide Verträge brauchen, beschreiben wir weiter unten ausführlich, mit den Ausschlüssen, die dahinterstehen.

Wie die D&O funktioniert, was sie kostet und wie Sie die Summe wählen, erklärt unser Ratgeber zur D&O-Versicherung. Die Vermögensschaden­haftpflicht für Berufe beschreibt unser Ratgeber zur Vermögensschaden­haftpflicht. Diese Seite zeigt, wo die Grenze zwischen beiden verläuft und wann ein Vertrag allein nicht reicht.

Die D&O ist die Vermögensschaden­haftpflicht für Geschäftsführer

Die D&O ist selbst eine Vermögensschaden­haftpflicht. Die Musterbedingungen des Gesamtverbands der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) nennen sie „Vermögensschaden-Haftpflicht­versicherung von Aufsichtsräten, Vorständen und Geschäftsführern“ (Quelle: GDV-Musterbedingungen AVB D&O). Wer eine Vermögensschaden­haftpflicht für Geschäftsführer sucht, meint deshalb in aller Regel die D&O.

Versichert sind in beiden Sparten nur Vermögensschäden, also Schäden, die weder Personen- noch Sachschäden sind und sich auch nicht daraus herleiten. Geld und Wertpapiere gelten dabei als Sachen (Quelle: GDV-Musterbedingungen AVB VH). Der Unterschied liegt also nicht in der Schadenart, sondern in der versicherten Tätigkeit: Leitung und Aufsicht bei der D&O, Arbeit für Kunden bei der Vermögensschaden­haftpflicht.

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Vermögensschaden­haftpflicht und Berufs­haftpflicht

Bei beratenden Berufen meinen Vermögensschaden­haftpflicht und Berufs­haftpflicht dasselbe. Die Gesetze sprechen von einer Berufs­haftpflicht­versicherung für Vermögensschäden. Bei Architekten, Ingenieuren und Heilberufen deckt eine Berufs­haftpflicht dagegen vor allem Personen- und Sachschäden, bei Architekten kombiniert mit Vermögensschäden. Einen Überblick über alle Berufe gibt unser Ratgeber zur Berufs­haftpflicht­versicherung.

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Wer ist versichert, wer fordert?

Die erste Tabelle vergleicht, wen die Verträge schützen und wer Ansprüche stellt. Die Angaben folgen den Musterbedingungen des GDV und dem Versicherungs­vertrags­gesetz. Ihr eigener Vertrag kann einzelne Punkte anders regeln, etwa weitere Personen mitversichern oder Ausschlüsse enger fassen.

Der wichtigste Unterschied steht in der Zeile Anspruchsteller. Ansprüche des Versicherungsnehmers gegen mitversicherte Personen sind in der Vermögensschaden­haftpflicht nach den Musterbedingungen ausgeschlossen. Verklagt die Kanzlei-GmbH ihren eigenen Geschäftsführer, zahlt ihre Berufs­haftpflicht also nicht. In der D&O ist genau dieser Anspruch des eigenen Unternehmens der Hauptfall.

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Wie der Schutz funktioniert

Die zweite Tabelle zeigt, wann und wie viel die Verträge zahlen. Hier liegen die Unterschiede, die im Ernstfall Geld kosten: wann ein Fehler als Versicherungsfall gilt, ob Anwaltskosten die Versicherungssumme verbrauchen und ob die Haftung gegenüber dem Finanzamt mitversichert ist.

Bei der Steuerhaftung hilft die Berufs­haftpflicht dem Geschäftsführer nicht, die Musterbedingungen schließen Ansprüche aus § 69 Abgabenordnung ausdrücklich aus. In der D&O ist diese Haftung in vielen, aber nicht allen Tarifen mitversichert, solange kein Vorsatz vorliegt (Quelle: § 69 Abgabenordnung). Alle Musterbedingungen sind unverbindlich. Prüfen Sie deshalb die Bedingungen Ihres Vertrags.

Verstoßprinzip in der Vermögensschaden­haftpflicht

Nach den Musterbedingungen ist versichert, wer wegen eines Verstoßes in Anspruch genommen wird, den er während der Vertragsdauer begangen hat. Verstoß ist das Tun oder Unterlassen, das Haftpflichtansprüche auslösen kann (Quelle: GDV-Musterbedingungen AVB VH). Bei einem Unterlassen gilt im Zweifel der letzte Tag, an dem Sie hätten handeln müssen.

Für Pflicht­versicherungen schreibt das Gesetz diese Anknüpfung vor. Steuerberater brauchen Schutz für jede einzelne, während der Vertragsdauer begangene Pflicht­verletzung (Quelle: § 53 Durchführungsverordnung zum Steuerberatungsgesetz). Fehler aus der Vertragszeit sind also versichert, auch wenn der Anspruch Jahre später kommt. Bis wann Sie ihn melden müssen, regelt Ihr Vertrag mit einer Nachmeldefrist.

Bei freiwilligen Tarifen, etwa für IT-Dienstleister oder Unternehmensberater, kann der Versicherungsfall anders geregelt sein. Prüfen Sie deshalb, an welches Datum Ihr Vertrag anknüpft. Beim Wechsel kommt es auf die Rückwärts­versicherung des neuen Vertrags an: Sie gilt nur, wenn sie vereinbart ist, und nur für Verstöße, die Ihnen bei Abschluss nicht bekannt waren.

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Anspruchserhebung in der D&O

In der D&O ist Versicherungsfall die erste schriftliche Geltendmachung eines Anspruchs während der Vertragsdauer oder einer Nachmeldefrist (Quelle: GDV-Musterbedingungen AVB D&O). Die Pflicht­verletzung darf vor Vertragsbeginn liegen, wenn sie bei Abschluss nicht bekannt war. Diese Rückwärtsdeckung ist in den Musterbedingungen zeitlich unbegrenzt.

Endet die D&O, sind spätere Ansprüche nur noch über die Nachmeldefrist versichert. Sie reicht in heutigen Bedingungswerken der Unternehmens-D&O von wenigen Jahren in Basistarifen bis unbegrenzt. Nach einem Insolvenzantrag oder einer Übernahme gibt es nach den Musterbedingungen kein Recht, eine Nachmeldefrist zuzukaufen. Wer kündigt oder wechselt, achtet deshalb auf lückenlose Anschlussdeckung.

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Ein Fehler, drei Ergebnisse

Ein Beispiel zeigt, wie unterschiedlich die Prinzipien wirken. Ein Fehler passiert im ersten Jahr, der Vertrag endet im dritten Jahr, der Anspruch kommt im vierten Jahr. Welche Versicherung zahlt, hängt allein davon ab, woran der Versicherungsfall anknüpft und ob eine Frist für spätere Meldungen vereinbart ist.

Für die D&O heißt das: Kündigt das Unternehmen den Vertrag oder verlängert es ihn nicht, hängt Ihr Schutz für alte Fehler an der Nachmeldefrist. Darauf haben Sie als Organ keinen Einfluss. Wer ausscheidet oder mehrere Mandate hat, prüft deshalb eine persönliche D&O, die er selbst abschließt und kündigt.

Die gesetzlichen Mindestsummen je Versicherungsfall reichen von 250.000 Euro für Rechtsanwälte und Steuerberater bis 2.500.000 Euro für größere Anwaltsgesellschaften mit Haftungsbeschränkung. Die Grafik zeigt die Rangfolge über alle Pflichtberufe. Beachten Sie: Die Mindestsumme ist eine gesetzliche Untergrenze und keine Empfehlung für die Höhe Ihres eigenen Risikos.

• Anwaltsgesellschaft mit Haftungsbeschränkung (über zehn Berufsträger)2.500.000 €
• Versicherungsvermittler1.564.610 €
• Finanzanlagenvermittler1.276.000 €
• Wirtschaftsprüfer1.000.000 €
• Wohnimmobilienverwalter500.000 €
• Immobiliardarlehensvermittler460.000 €
• Rechtsanwalt250.000 €
• Steuerberater (selbständig)250.000 €

Quelle: Bundesrechtsanwaltsordnung, Wirtschaftsprüferordnung, Steuerberatungsgesetz, Gewerbeordnung mit Verordnungen und Delegierter Verordnung (EU) 2024/896, Stand 26.10.2026

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Anwälte, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Notare

Für die Kammerberufe stehen die Mindestsummen in den Berufsgesetzen. Rechtsanwälte brauchen 250.000 Euro je Versicherungsfall, die Leistung im Jahr darf auf das Vierfache begrenzt werden (Quelle: § 51 Bundesrechtsanwaltsordnung). Berufsausübungsgesellschaften haben eine eigene Pflicht mit höheren Summen. Angestellte Steuerberater erfüllen ihre Pflicht über die Versicherung ihres Arbeitgebers.

Steuerberatungsgesellschaften brauchen 1.000.000 Euro je Versicherungsfall, wenn ihre Haftung beschränkt ist, sonst 500.000 Euro (Quelle: § 55f Steuerberatungsgesetz). Den Selbstbehalt begrenzt das Gesetz: bei Anwälten, Notaren und Wirtschaftsprüfern auf ein Prozent der Mindestsumme, bei Steuerberatern auf 1.500 Euro. Mehr zu einzelnen Berufen lesen Sie bei der Berufs­haftpflicht für Steuerberater.

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Vermittler und Verwalter

Versicherungsvermittler, Finanzanlagenvermittler, Immobiliardarlehensvermittler und Wohnimmobilienverwalter bekommen ihre Erlaubnis nur mit Nachweis einer Berufs­haftpflicht. Für Versicherungsvermittler gelten seit dem 09.10.2024 höhere Summen, weil sie an einen europäischen Standard gekoppelt sind (Quelle: Industrie- und Handelskammer Magdeburg). Der Text der Verordnung nennt noch die alten Beträge.

Keine gesetzliche Pflicht haben Unternehmensberater, IT-Dienstleister, Immobilienmakler und Verwalter reiner Gewerbeobjekte. Auftraggeber verlangen den Schutz trotzdem oft. Für Wohnimmobilienverwalter gilt die Pflicht dagegen weiter (Quelle: § 34c Gewerbeordnung). Die Reform des Wohnungseigentumsrechts 2020 hat nur den zertifizierten Verwalter eingeführt und an der Versicherungspflicht nichts geändert.

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Was eine Pflicht­versicherung anders macht

Bei einer Pflicht­versicherung bleibt der Versicherer gegenüber dem Geschädigten zur Leistung verpflichtet, auch wenn er gegenüber seinem Kunden leistungsfrei ist, allerdings nur bis zur Mindestsumme. Endet der Vertrag, wirkt das gegenüber dem Mandanten erst einen Monat nach der Anzeige an die Kammer oder die zuständige Stelle (Quelle: § 117 Versicherungs­vertrags­gesetz).

Für die D&O gibt es diese Regeln nicht, weil sie keine Pflicht­versicherung ist. Das Aktiengesetz regelt nur den Selbstbehalt, wenn eine Aktiengesellschaft für ihren Vorstand eine D&O abschließt. In der Praxis verlangen Investoren, Banken und Kandidaten für ein Organamt eine D&O trotzdem oft, bevor sie Geld geben oder ein Amt übernehmen.

Berufsträger als Geschäftsführer der eigenen Gesellschaft

Nicht versichert sind nach den Musterbedingungen auch Schäden aus organschaftlichem Handeln, also aus Ihrer Tätigkeit als Geschäftsführer, Vorstand, Aufsichtsrat oder Beirat (Quelle: GDV-Musterbedingungen AVB VH). Dazu gehören Zahlungen nach Insolvenzreife, nicht abgeführte Lohnsteuer und Fehler bei Personal, Investitionen oder Organisation der Kanzlei. Für diese Fälle brauchen Sie eine D&O; die Steuerhaftung schließen viele, aber nicht alle Tarife ein, Vorsatz keiner.

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Mandat im Aufsichtsrat oder Beirat eines Mandanten

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Geschäftsführer ohne beratende Tätigkeit

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Vereine und Stiftungen

Unbezahlte oder mit höchstens 3.300 Euro im Jahr vergütete Vorstände haften dem Verein und seinen Mitgliedern nur bei Vorsatz oder grober Fahrlässigkeit (Quelle: § 31a BGB). Gegenüber Dritten wie dem Finanzamt haften sie voll. Wie Sie den Vorstand richtig absichern, zeigt unser Ratgeber zur D&O für Vereine.

Vier Versicherungen im Vergleich

Die Tabelle stellt die vier Verträge nebeneinander. Achten Sie besonders auf die letzte Spalte: Vorsatz ist in allen Haftpflicht­versicherungen ausgeschlossen. Genau diese Lücke füllt die Vertrauensschaden­versicherung, weil sie nicht die Haftung einer Person deckt, sondern den eigenen Schaden des Unternehmens.

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Vertrauensschaden­versicherung: Schutz bei Vorsatz

Die Vertrauensschaden­versicherung ist keine Haftpflicht­versicherung, sondern eine Eigenschaden­versicherung: Sie ersetzt dem Unternehmen eigene Verluste. Geschützt sind Schäden durch Vertrauenspersonen vom Vorstand bis zur Aushilfe, teils auch durch Täter von außen, etwa beim Betrug mit gefälschten Zahlungsanweisungen der Geschäftsleitung. Mehr dazu in unserem Ratgeber zur Vertrauensschaden­versicherung.

Sie schließt die Lücke, die D&O und Vermögensschaden­haftpflicht bei Vorsatz lassen. Die D&O zahlt nicht, wenn ein Geschäftsführer wissentlich seine Pflichten verletzt, die Vermögensschaden­haftpflicht nicht bei Veruntreuung. Versichert ein Vertrauensschadenvertrag auch Geschäftsführer als Täter, ersetzt er dem Unternehmen diesen Schaden. Notare lösen das Problem über eigene Versicherungen ihrer Kammern.

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Betriebs­haftpflicht und Vermögensschäden

Manche Betriebs­haftpflichtverträge schließen Vermögensschäden ein. Auch dann sind Schäden aus der Tätigkeit als Geschäftsführer, Vorstand, Aufsichtsrat oder Beirat ausgeschlossen, ebenso aus beratender, prüfender oder gutachterlicher Tätigkeit (Quelle: GDV-Musterbedingungen AVB BHV). Für Organe bleibt die D&O, für Beratung die Vermögensschaden­haftpflicht. Was die Betriebs­haftpflicht­versicherung leistet, erklärt unser Ratgeber.

Keine dieser Haftpflicht­versicherungen zahlt für die eigentliche Leistung. Ansprüche auf Vertragserfüllung, Nacherfüllung oder Minderung und die Rückforderung von Honoraren sind in Vermögensschaden­haftpflicht und Betriebs­haftpflicht ausgeschlossen. Versichert ist der Schaden, den ein Fehler verursacht, nicht die Nachbesserung der eigenen Arbeit. Wer falsch berät, muss seinen Fehler also selbst korrigieren.

Steuerliche Behandlung

Beiträge des Arbeitgebers zur Unternehmens-D&O sind kein Arbeitslohn, wenn die Versicherung überwiegend im Interesse des Unternehmens liegt. Zahlen Sie eine persönliche D&O selbst, sind die Beiträge beruflich veranlasst und als Werbungskosten abziehbar, bei selbständig ausgeübten Aufsichts- oder Beiratsmandaten als Betriebsausgaben (Quelle: § 9 Einkommensteuergesetz). Die Einzelheiten Ihres Falls klären Sie am besten mit Ihrer Steuerberatung.

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Was die Verträge kosten

Für eine kleine GmbH nennen die veröffentlichten Beitragstabellen dreier Versicherer bei 1.000.000 Euro Summe 670 bis 950 Euro netto im Jahr für die Unternehmens-D&O (Stand der Anträge 2024 bis 2026). Mit 19 Prozent Versicherungsteuer sind das rund 797 bis 1.131 Euro brutto. Wovon der Beitrag abhängt, erklärt unser Ratgeber zu den Kosten der D&O.

Eine persönliche D&O kostet nach den Tabellen zweier Versicherer rund 400 bis 5.000 Euro netto im Jahr für 100.000 bis 5.000.000 Euro Summe. Bei der Vermögensschaden­haftpflicht hängt der Beitrag vor allem vom Beruf ab, dazu von Umsatz, Zahl der Berufsträger, Summe, Selbstbehalt, Auslandsbezug und Rückwärts­versicherung. Beispiele je Beruf zeigt unsere Übersicht der Berufsgruppen.

Ob Sie eine D&O, eine Vermögensschaden­haftpflicht oder beides brauchen, klären wir mit Ihnen in unserer D&O-Beratung. Bringen Sie Ihre bestehenden Verträge mit, dann sehen Sie schnell, wo sich Schutz doppelt und wo eine Lücke bleibt.

Was ist der Unterschied zwischen D&O und Vermögensschaden­haftpflicht?

Beide zahlen für Vermögensschäden, aber für verschiedene Rollen. Die D&O schützt Geschäftsführer, Vorstände und Aufsichtsräte bei Fehlern als Organ, vor allem gegen Ansprüche des eigenen Unternehmens. Die Vermögensschaden­haftpflicht schützt Berufsträger wie Anwälte oder Steuerberater bei Fehlern gegenüber Kunden und Mandanten.

Ist die D&O eine Vermögensschaden­haftpflicht?

Ja. Die Musterbedingungen des GDV nennen sie Vermögensschaden-Haftpflicht­versicherung von Aufsichtsräten, Vorständen und Geschäftsführern. Sie ist also die Vermögensschaden­haftpflicht für Organe, nicht für die Arbeit gegenüber Kunden.

Brauchen Geschäftsführer eine Vermögensschaden­haftpflicht?

Für Fehler als Geschäftsführer brauchen Sie eine D&O, also die Vermögensschaden­haftpflicht für Organe. Eine Vermögensschaden­haftpflicht für Berufe brauchen Sie zusätzlich nur, wenn Ihre Firma beratend tätig ist oder Sie einen Beruf mit Versicherungspflicht ausüben. Mehr dazu in unserem Ratgeber zur D&O für Geschäftsführer.

Was ist der Unterschied zwischen Berufs­haftpflicht und Vermögensschaden­haftpflicht?

Bei beratenden Berufen wie Anwälten, Steuerberatern und Vermittlern meinen beide Begriffe dasselbe: eine Haftpflicht­versicherung für Vermögensschäden aus der Berufstätigkeit. Bei Architekten, Ingenieuren und Heilberufen deckt die Berufs­haftpflicht dagegen vor allem Personen- und Sachschäden, bei Architekten kombiniert mit Vermögensschäden.

Wer muss eine Vermögensschaden­haftpflicht abschließen?

Rechtsanwälte, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Notare sowie Versicherungsvermittler, Finanzanlagenvermittler, Immobiliardarlehensvermittler und Wohnimmobilienverwalter. Für Architekten und Ingenieure gibt es je nach Bundesland und Kammer eine Pflicht nach Landesrecht. Unternehmensberater, IT-Dienstleister und Immobilienmakler haben keine gesetzliche Pflicht.

Ist eine D&O-Versicherung Pflicht?

Nein, kein Gesetz schreibt sie für GmbH, Aktiengesellschaft, Genossen­schaft oder Verein vor. Schließt eine Aktiengesellschaft eine D&O für ihren Vorstand ab, muss sie laut § 93 Aktiengesetz einen Selbstbehalt vorsehen. In der Praxis verlangen Investoren, Banken und Kandidaten für ein Organamt oft eine D&O.

Deckt die Berufs­haftpflicht der Kanzlei auch den Geschäftsführer?

Nur für Fehler bei der Arbeit für Mandanten. Ansprüche der eigenen Gesellschaft gegen ihren Geschäftsführer, Schäden aus der Tätigkeit als Organ und die Steuerhaftung sind nach den Musterbedingungen ausgeschlossen. Für diese Fälle brauchen Sie eine D&O der Kanzlei oder eine persönliche D&O.

Zahlt die Vermögensschaden­haftpflicht bei Steuerhaftung des Geschäftsführers?

In der Regel nicht, die Musterbedingungen schließen Ansprüche aus § 69 Abgabenordnung aus. In der D&O ist diese Haftung in vielen, aber nicht allen Tarifen ausdrücklich mitversichert. Vorsatz ist in beiden Sparten nie versichert.

Bin ich als Steuerberater im Beirat eines Mandanten über meine Berufs­haftpflicht versichert?

In der Regel nicht. Die Musterbedingungen schließen die Tätigkeit als Aufsichtsrats- oder Beiratsmitglied ausdrücklich aus, prüfen Sie deshalb Ihre Bedingungen. Schutz bietet die D&O des Mandanten, wenn sie Beiräte einschließt, oder eine eigene D&O, die mehrere Mandate bündeln kann. Mehr in unserem Ratgeber zur D&O für Aufsichtsräte und Beiräte.

Wann ist ein Fehler in der Vermögensschaden­haftpflicht versichert?

Nach den Musterbedingungen und bei Pflicht­versicherungen, wenn der Fehler während der Vertragsdauer passiert ist und der Anspruch innerhalb der vereinbarten Frist gemeldet wird. Das nennt sich Verstoßprinzip. Freiwillige Tarife können anders geregelt sein. In der D&O kommt es dagegen darauf an, dass der Anspruch während der Vertragsdauer oder einer Nachmeldefrist erhoben wird.

Was ist der Unterschied zwischen Vertrauensschaden­versicherung und D&O?

Die D&O ist eine Haftpflicht­versicherung: Sie schützt Organe, wenn sie fahrlässig einen Schaden verursachen und dafür haften. Die Vertrauensschaden­versicherung ersetzt dem Unternehmen eigene Verluste durch vorsätzliche Taten wie Unterschlagung oder Betrug. Sie greift damit gerade dort, wo die D&O wegen Vorsatz nicht zahlt.

Brauchen Vereine eine D&O oder eine Vermögensschaden­haftpflicht?

Die beiden Bausteine sind nicht austauschbar. Die Vermögensschaden­haftpflicht schützt in erster Linie den Verein, die D&O das Privatvermögen von Vorstand und Funktionsträgern. Was ehrenamtliche Vorstände beachten sollten, zeigt unser Ratgeber zur D&O für Vereine.

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