Vermögen selbst verwalten: Wann lohnt es sich und wann nicht?

Vermögens­verwaltung

Selber machen

Sascha Riemann
Leiter Vermögens­verwaltung bei von Buddenbrock

Das größte Risiko beim Selbstverwalten steht in keiner Kostenaufstellung, es ist das eigene Verhalten…

… vor allem in Krisen. Wer bei jeder Schwankung umschichtet, in Krisen verkauft oder Trends hinterherläuft, kostet sich damit oft ein gutes Stück Rendite. Bei den Kosten liegt die Eigenregie dagegen klar vorn: Ein breit gestreutes ETF-Depot kostet meist nur die Fondskosten, eine Verwaltungsgebühr fällt nicht an. Für viele Anleger ist das die günstigste und einfachste Lösung, vorausgesetzt, sie bringen Grundwissen, etwas Zeit und Disziplin mit. Wir zeigen, wie Sie in sechs Schritten vorgehen, welche Fonds sich eignen, was Selbermachen gegenüber Robo-Advisor und Vermögensverwalter spart und wann sich professionelle Hilfe trotzdem lohnt.

Vermögens­verwaltung selber machen: Geht das?

---

Das Know-how muss da sein

Grundsätzlich können Sie Ihre Finanzen selbst in die Hand nehmen. Sie brauchen dafür Grundwissen über Aktien, Anleihen, Fonds und Kosten, etwas Zeit für die Einrichtung und einen Plan, an den Sie sich halten. Fehlt dieses Wissen, steigt die Gefahr, teure Produkte zu kaufen oder in einer Krise mit Verlust zu verkaufen.

Wichtig ist auch, das ganze Vermögen im Blick zu behalten und sich nicht auf einzelne Investments zu konzentrieren. Eine Vermögens­verwaltung in Eigenregie ist eine langfristige Angelegenheit. Bewahren Sie Ruhe, auch wenn es an den Märkten stürmisch zugeht, und schichten Sie nicht ständig um. Investieren, nicht spekulieren: Das ist auch in Eigenregie die wichtigste Regel.

Viele Menschen in Deutschland legen ihr Geld bereits selbst an. 2025 besaßen 14,1 Millionen Menschen Aktien, Aktienfonds oder ETFs, 5,3 Millionen nutzten einen Sparplan (Quelle: Deutsches Aktieninstitut, Aktionärszahlen 2025). Für die meisten genügt dafür ein Depot bei einer Direktbank mit wenigen breit gestreuten Fonds.

So funktioniert die Strategie in Eigenregie

1. Anlagestrategie festlegen

Verschaffen Sie sich einen Überblick über Ihr Vermögen. Legen Sie fest, welches Risiko Sie tragen können und wie viel Geld kurzfristig verfügbar bleiben muss.

2. Breit streuen

Verteilen Sie Ihr Geld auf mehrere Anlageklassen und viele Unternehmen, etwa mit einem weltweiten Aktien-ETF plus Anleihen oder Tagesgeld.

3. Produkte verstehen

Kaufen Sie nur, was Sie verstehen. Einfache Ansätze sind oft genauso erfolgreich wie komplizierte, Einzeltitel im Trend erhöhen das Risiko.

4. Auf Kosten achten

Indexfonds kosten meist deutlich weniger als aktiv gemanagte Fonds. Bei manchen Direktbanken laufen ETF-Sparpläne ohne Ausführungsgebühr.

5. An der Strategie festhalten

Setzen Sie Ihre Strategie konsequent um. Wer bei jeder Schwankung umschichtet, kostet sich oft Rendite.

6. Einmal im Jahr prüfen

Prüfen Sie jährlich, ob die Aufteilung noch zu Ihrem Plan passt, und gleichen Sie größere Abweichungen aus.

Für den Einstieg brauchen Sie nur ein Depot und einen Sparplan. Bei manchen Direktbanken, zum Beispiel der ING, sind ETF-Sparpläne ohne Ausführungsgebühr schon ab einem Euro im Monat möglich, das Depot ist kostenlos. Wie Sie einen passenden ETF auswählen und worauf Sie beim Sparplan achten, erklärt unser Ratgeber zum ETF-Sparplan.

---

Nicht alles in sichere Geldanlagen stecken

Spar- und Tagesgeldkonten sind bequem, das Geld ist schnell verfügbar und bis 100.000 Euro je Bank durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt (Quelle: § 8 Einlagensicherungsgesetz). Liegen die Zinsen unter der Inflation, verliert das Geld aber real an Wert. Für die eiserne Reserve ist Tagesgeld richtig, für Geld, das Sie viele Jahre nicht brauchen, eher nicht.

---

Verschiedene Formen von Investmentfonds

Fonds bündeln das Geld vieler Anleger und verteilen es auf viele Wertpapiere. Das senkt das Risiko gegenüber einzelnen Aktien. Ein Fonds darf grundsätzlich höchstens fünf Prozent in Wertpapiere eines einzelnen Ausstellers anlegen (Quelle: § 206 Kapitalanlagegesetzbuch). Große Unterschiede gibt es bei den Kosten.

ETFs sind für die Eigenregie meist erste Wahl, weil sie einen ganzen Markt mit einem Produkt abbilden und wenig kosten (Quelle: Verbraucherzentrale). Bei Dachfonds fallen Verwaltungsgebühren auf zwei Ebenen an, beim Dachfonds und bei den Zielfonds. Rentenfonds legen fast nur in Anleihen an, ihre Kurse steigen in der Regel, wenn die Zinsen sinken.

Wie eine Verwaltung mit Fonds funktioniert, erklärt unser Ratgeber zur Vermögens­verwaltung mit Fonds. Gemeinsam ist allen Fondsarten: Sie ersetzen nicht die Entscheidung, wie viel Risiko Sie insgesamt tragen wollen. Diese Aufteilung zwischen Aktien und sicheren Anlagen legen Sie selbst fest, bevor Sie den ersten Fonds kaufen.

---

Aktien selbst verwalten: Einzeltitel oder Fonds?

Wer einzelne Aktien selbst verwaltet, braucht mehr Zeit und mehr Wissen als mit Fonds. Für eine ausreichende Streuung sind viele Titel aus verschiedenen Branchen und Ländern nötig, und jedes Unternehmen will beobachtet werden. Ein weltweiter Aktien-ETF erreicht diese Streuung mit einem einzigen Produkt. 2025 besaßen in Deutschland 4,9 Millionen Menschen Einzelaktien.

Ein Kompromiss für Interessierte: Der Großteil des Depots liegt in breit gestreuten ETFs, ein kleiner Teil in Einzelaktien, mit denen Sie sich gern beschäftigen. So bleibt das Risiko einzelner Fehlgriffe begrenzt. Legen Sie diesen Anteil vorab fest und halten Sie sich daran, auch wenn eine Aktie gerade stark steigt.

---

Auf breite Streuung setzen

Es gibt viele Möglichkeiten, ein Vermögen anzulegen. Entscheidend ist eine breite Streuung über Anlageklassen, Regionen und Branchen. Eine weitere Form, Ihr Vermögen selbst zu verwalten, ist die vermögensverwaltende GmbH. Ob sie sich lohnt, hängt von der Höhe des Vermögens und den laufenden Kosten der Gesellschaft ab.

Diese Vorteile gibt es

• Geringe Kosten: Ein ETF-Depot kostet oft nur die Fondskosten, eine Verwaltungsgebühr entfällt
• Volle Kontrolle: Sie entscheiden selbst, was ins Depot kommt, und können jederzeit ändern
• Keine Mindestanlage: Sparpläne sind teils ab einem Euro möglich
• Transparenz: Sie wissen jederzeit, warum Ihr Depot so aussieht, und lernen aus eigenen Entscheidungen
• Kein Abstimmungsaufwand: Sie müssen die Entscheidungen eines Verwalters nicht erst nachvollziehen

---

Diese Nachteile erwarten Sie

• Großer Zeitaufwand: Wissen aufbauen, Depot einrichten, regelmäßig prüfen und Steuerunterlagen verstehen
• Verhaltensfehler: Wer in Krisen verkauft oder Trends hinterherläuft, verliert Rendite
• Keine Gesamtstrategie für komplexe Vermögen mit Immobilien, Erbe oder Unternehmen
• Kein Zugang zu institutionellen Fondstranchen, die Vermögensverwalter teils nutzen
• Keine Pflichtmeldung bei Verlusten, die ein Verwalter Ihnen schuldet

Ein Vermögensverwalter muss Ihnen grundsätzlich alle drei Monate berichten und Sie noch am selben Geschäftstag informieren, wenn Ihr Depot seit Beginn des Berichtszeitraums um zehn Prozent fällt (Quelle: Artikel 60 und Artikel 62 Delegierte Verordnung (EU) 2017/565). In Eigenregie übernehmen Sie diese Kontrolle selbst.

---

Emotionales und vorschnelles Handeln

Das größte Risiko beim Selbermachen ist das eigene Verhalten. Die Studie „Mind the Gap 2026“ von Morningstar zeigt für US-Fonds und ETFs: Der durchschnittlich investierte Dollar brachte in den zehn Jahren bis Ende 2025 8,7 Prozent im Jahr, die Fonds selbst 9,9 Prozent (Quelle: Morningstar). Die Lücke entsteht durch ungünstig getimte Käufe und Verkäufe.

Für Deutschland gibt es keine vergleichbare Studie. Die Zahlen zeigen aber, worauf es ankommt: Ein Vermögensverwalter entscheidet nach festen Regeln und ohne emotionalen Bezug zum eigenen Geld. Wer sich selbst gut kennt, erreicht Ähnliches mit einem festen Sparplan, den er auch in Krisen weiterlaufen lässt.

Selbst machen, Robo-Advisor oder Vermögensverwalter im Vergleich

Die Spanne für Robo-Advisor stammt aus dem Test von 16 Robo-Advisorn mit einem Musteranleger von 40.000 Euro (Quelle: Stiftung Warentest, Finanzen 7/2026). Die günstigsten Angebote liegen nur wenig über einem selbst geführten ETF-Depot. Wie die Anbieter in weiteren Tests abschneiden, zeigt unsere Seite Vermögens­verwaltung im Test.

Die Verbraucherzentrale hält Vermögens­verwaltungen mit Investmentfonds im Regelfall für teuer, weil die Vergütung zusätzlich zu den Fondskosten anfällt (Quelle: Verbraucherzentrale). Vergleichen Sie deshalb immer die Gesamtkosten. Jeder Verwalter muss sie Ihnen vor Vertragsschluss als Betrag und Prozentsatz ausweisen.

---

Kosten und Gebühren sparen

Wie stark Kosten über die Jahre wirken, zeigt eine Beispielrechnung unserer Redaktion: 100.000 Euro Einmalanlage, angenommen fünf Prozent Rendite im Jahr vor Kosten, 20 Jahre Laufzeit, keine Steuern. Schon ein Unterschied von 0,6 Prozentpunkten im Jahr kostet in dieser Rechnung mehr als 27.000 Euro.

---

Selbst verwalten geht mit jeder Summe

Selbst verwalten können Sie jede Summe, vom kleinen Sparplan bis zum großen Depot. Bei professionellen Verwaltern liegen die Einstiegsschwellen heute niedriger als oft angenommen: Digitale Angebote starten bei wenigen Euro, Flossbach von Storch bei 100.000 Euro, Deutsche Bank und Commerzbank bei 250.000 Euro für die individuelle Verwaltung. Einen Überblick über Anbieter gibt unsere Seite Vermögensverwalter im Überblick.

Sollten Sie das Vermögen nun selbst verwalten?

Beantworten Sie sich vorab ehrlich die folgenden Fragen. Können Sie die meisten mit Ja beantworten, spricht wenig gegen die Eigenregie. Bei mehreren Nein lohnt es sich, über einen festen Sparplan mit wenigen Entscheidungen, einen Robo-Advisor oder eine Vermögens­verwaltung nachzudenken.

• Ich verstehe, wie ETFs, Anleihen und Kosten funktionieren, oder will es lernen
• Ich habe Zeit, mein Depot einzurichten und einmal im Jahr zu prüfen
• Ich bewahre bei Kursverlusten Ruhe und verkaufe nicht vorschnell
• Ich kann eine Strategie festlegen und langfristig daran festhalten
• Ich habe den Mut, die Strategie zu ändern, wenn sich mein Leben ändert

---

Zumindest am Anfang beraten lassen

Ist das Interesse groß, das Wissen aber noch klein, kann eine Beratung am Anfang sinnvoll sein. Für kleinere Beträge raten wir Ihnen offen zum ETF-Sparplan oder zu einem günstigen Robo-Advisor, eine Vermögens­verwaltung rechnet sich dort selten. Ab 10.000 Euro bieten wir eine digitale Vermögens­verwaltung an, ab 100.000 Euro eine individuelle.

Bei uns trifft das eigene Portfolio­management die Anlageentscheidungen, es arbeitet nicht mit einem Robo-Advisor. Die Verwaltung übernimmt die Reuss Private Bank, die Beratung läuft über das Haftungsdach der BN und Partners Capital AG. Ihr Depot liegt bei einer Depotbank auf Ihren Namen. Wie die Beratung abläuft, lesen Sie auf unserer Seite zur Beratung.

Kann ich mein Vermögen selbst verwalten?

Ja. Mit einem Depot bei einer Direktbank und wenigen breit gestreuten ETFs können viele Anleger ihr Vermögen gut selbst verwalten. Sie brauchen Grundwissen, etwas Zeit und die Disziplin, auch bei Kursverlusten bei Ihrer Strategie zu bleiben.

Was brauche ich, um mein Vermögen selbst zu verwalten?

Sie brauchen ein Depot, eine Anlagestrategie mit klarer Risikogrenze und ein paar breit gestreute Produkte, meist ETFs. Dazu kommen ein Notgroschen auf dem Tagesgeldkonto und die Bereitschaft, das Depot einmal im Jahr zu prüfen. Wie Sie einen Sparplan einrichten, erklärt unser Ratgeber zum ETF-Sparplan.

Was kostet es, das Vermögen selbst zu verwalten?

In Eigenregie zahlen Sie vor allem die laufenden Kosten der Fonds. Bei ETFs sind das laut Verbraucherzentrale meist 0,07 bis 0,3 Prozent im Jahr. Depot und Sparplan sind bei manchen Direktbanken kostenlos.

Wie viel kostet eine Vermögens­verwaltung im Vergleich?

Robo-Advisor kosten laut Stiftung Warentest einschließlich Fondskosten zwischen 0,31 und über 2,60 Prozent im Jahr. Vermögens­verwaltungen von Banken verlangen bis zu 1,6 Prozent, oft zuzüglich Fondskosten. Entscheidend sind immer die Gesamtkosten, die der Verwalter vorab ausweisen muss.

Ab welchem Vermögen lohnt sich ein Vermögensverwalter?

Eine feste Grenze gibt es nicht. Für kleine Sparraten ist ein ETF-Sparplan oder ein Robo-Advisor meist günstiger. Eine Vermögens­verwaltung lohnt sich eher bei größeren Summen, komplexem Vermögen oder wenig Zeit. Individuelle Angebote beginnen häufig bei 100.000 bis 250.000 Euro.

Ist ein Robo-Advisor eine Alternative zum Selbermachen?

Ja, für alle, die die Auswahl der Fonds und das Umschichten abgeben wollen. Ein Robo-Advisor legt Ihr Geld nach festen Regeln meist in ETFs an und gleicht das Depot automatisch aus. Er kostet mehr als ein selbst geführtes Depot. Einen Überblick über digitale Angebote gibt unser Ratgeber zur Vermögens­verwaltung per App.

Wie kann ich Aktien selbst verwalten?

Eröffnen Sie ein Depot bei einer Bank oder einem Online-Broker und legen Sie fest, wie viel Ihres Vermögens in Aktien fließt. Für eine breite Streuung eignen sich Aktien-ETFs besser als wenige Einzeltitel. Einzelaktien sollten nur einen kleinen, vorab festgelegten Teil des Depots ausmachen.

Welche Fehler machen Anleger, die ihr Vermögen selbst verwalten?

Die häufigsten Fehler sind Verkäufe nach Kursverlusten, Käufe von Trendaktien, zu wenig Streuung und teure Produkte. Laut der Studie „Mind the Gap 2026“ von Morningstar erzielten Anleger in US-Fonds wegen ungünstig getimter Käufe und Verkäufe rund 1,2 Prozentpunkte im Jahr weniger als ihre Fonds.

Ist mein Geld bei einem Vermögensverwalter sicher?

Ihre Wertpapiere liegen bei einer Depotbank und bleiben laut BaFin Ihr Eigentum, auch wenn die Bank in Schwierigkeiten gerät. Vor Kursverlusten schützt das nicht. Prüfen Sie vorab in der BaFin-Datenbank, ob der Verwalter eine Erlaubnis zur Finanzportfolio­verwaltung hat.

Kann ich eine Vermögens­verwaltung kündigen und selbst weitermachen?

Ja. Ein Vermögens­verwaltungsvertrag lässt sich in der Regel kündigen, und Sie können Ihr Depot ohne Verkauf auf ein eigenes Depot übertragen. Dabei fällt keine Steuer an, weil die Bank die Anschaffungsdaten weitergibt. Was dabei gilt, lesen Sie unter Vermögens­verwaltung kündigen.

Zinseszinseffekt Auf bereits verdiente Zinsen werden neue Zinsen berechnet. Dies führt zu einem exponentiellen Wachstum des investierten Kapitals über die Zeit. Eigenkapitalrendite Die Eigenkapitalrendite bei Immobilien zeigt, wie stark sich das eigene Geld durch Mieteinnahmen vermehrt. Sie hilft Anlegern zu prüfen, ob sich der Kauf einer Immobilie wirklich lohnt.

Vermögensverwaltung

Selber machen